比亚迪跌回160，你会上车吗?

显示全部楼层 · 2021-10-11 16:32:10

比亚迪最近回调到160及之下，我加仓上车了。
对于比亚迪这只个股，它是我在新能源汽车领域布局的第二只看好的个股，前段时间也一直在公众号上分析该股的一季报后的基本面情况。所以，该股近期在股价上，向下砸了一个小坑之后，我配置了，如图：

比亚迪跌回160，你会上车吗?-1.jpg

对于该股，目前可预测到的是：股价的向上反弹还未结束，近期还有一定的上涨空间（以上仅为大富翁个人投资笔记，各位看官仅供参考，不构成买卖意见）。
另外，在近期该股回调向下过程中，还有一个事儿值得认真分析，就是——比亚迪分拆子公司半导体公司独立上市的动向。对于这件事，大富翁认为有必要给大家厘清楚，这样才能看到该股是否在短期内存在市场做空压制。
对于这件事，大富翁的个人观点如下：
①子公司半导体公司的预备上市，对母公司比亚迪的影响不大，因为即使分拆上市之后，比亚迪仍然持仓比亚迪半导体公司70%+的股份，作为第一大股东，同时比亚迪半导体的经营业绩仍然会并入到比亚迪母公司的财务报表中，对经营利润并不存在过分稀释的作用；
②对现有比亚迪母公司和比亚迪半导体之间的业务往来，并没有太大影响，比亚迪半导体公司一直和比亚迪母公司的其他业务保持较高的独立性，所以即使本次分拆，也不会对比亚迪的其他业务板块的持续经营运作造成实质性影响。
③本次分拆，唯一对母公司比亚迪有影响的就是，“权益”会被摊薄，但是好处却是“半导体公司”可以独立融资，相当于也减轻了母公司的注资压力。长期来看，利大于弊。
④比亚迪母公司多个主体上市本非是第一次，早先就有A股的比亚迪上市，以及港股的比亚迪股份和比亚迪电子的上市，因此，从过往三者的业务往来，以及股价表现来看，独立分拆上市并对公司没有利空方面的实质影响。
⑤如果比亚迪分拆“比亚迪半导体”至创业板预案，如期推进，那么后续对于比亚迪母公司的投资，市场会更多的是从“新能源汽车一站式解决方案提供商”的角度对比亚迪进行价值挖掘，主要的投资亮点包括三大块，分别是：锂电池（刀片电池技术等）、半导体（IGBT）、三合一电机/电控技术。
⑥“比亚迪半导体”独立分拆上市，迄今不过一年左右的时间，梳理时间路线：
1）2020年4月，公司内部重组“比亚迪半导体”；
2）先后于5月底、6月中旬完成两轮引战，分别融资19亿元、8亿元，投后估值102 亿元；
3）2020年比亚迪半导体营收14.4亿元，同比增长+31%，归母净利润0.58亿元，同比下降-31%，净资产31.9亿元，同比增长+811%，对应的2020年市盈率PE为175倍、市净率PB 3.2 倍。
而从相对估值法对比同行业A股上市公司，则比亚迪半导体可以对标“斯达半导”，斯达半导目前的市值是321亿元，对应的滚动市盈率PE（TTM）140倍、市净率PB26倍。
相比之下，比亚迪半导体如果上市，会比斯达半导享受更高的估值溢价，以及估值提升。
综上：比亚迪半导体上市，目前还在预案中，还需要等待一定的时间，而目前，对于持仓股母公司比亚迪的股价投资，则是主要关注的对象。而比亚迪半导体即使分拆上市，因为经营业绩仍然合并到母公司比亚迪的财务报表中，因此，对于母公司比亚迪在基本面上的经营业绩变动影响不大，所以对比亚迪A股的股价，影响不大。
而当前比亚迪A股的股价持续回落，从短期的利空影响来看，是由于一季报业绩没有超预期，因此短期缓慢下跌调整，但是综合比亚迪在新能源车赛道的投资配置及个股的历史基本面经营业绩来看，该股仍然具备长线的投资配置价值。因而，对于该股，大富翁可以预判到的是，该股一旦在二季度经营业绩出现转好，股价就会持续拉上来。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

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老头调头e · 2021-10-12 00:39:10

比亚迪最近回调到160及之下，我加仓上车了。
对于比亚迪这只个股，它是我在新能源汽车领域布局的第二只看好的个股，前段时间也一直在公众号上分析该股的一季报后的基本面情况。所以，该股近期在股价上，向下砸了一个小坑之后，我配置了，如图：

比亚迪跌回160，你会上车吗?-1.jpg

对于该股，目前可预测到的是：股价的向上反弹还未结束，近期还有一定的上涨空间（以上仅为大富翁个人投资笔记，各位看官仅供参考，不构成买卖意见）。
另外，在近期该股回调向下过程中，还有一个事儿值得认真分析，就是——比亚迪分拆子公司半导体公司独立上市的动向。对于这件事，大富翁认为有必要给大家厘清楚，这样才能看到该股是否在短期内存在市场做空压制。
对于这件事，大富翁的个人观点如下：
①子公司半导体公司的预备上市，对母公司比亚迪的影响不大，因为即使分拆上市之后，比亚迪仍然持仓比亚迪半导体公司70%+的股份，作为第一大股东，同时比亚迪半导体的经营业绩仍然会并入到比亚迪母公司的财务报表中，对经营利润并不存在过分稀释的作用；
②对现有比亚迪母公司和比亚迪半导体之间的业务往来，并没有太大影响，比亚迪半导体公司一直和比亚迪母公司的其他业务保持较高的独立性，所以即使本次分拆，也不会对比亚迪的其他业务板块的持续经营运作造成实质性影响。
③本次分拆，唯一对母公司比亚迪有影响的就是，“权益”会被摊薄，但是好处却是“半导体公司”可以独立融资，相当于也减轻了母公司的注资压力。长期来看，利大于弊。
④比亚迪母公司多个主体上市本非是第一次，早先就有A股的比亚迪上市，以及港股的比亚迪股份和比亚迪电子的上市，因此，从过往三者的业务往来，以及股价表现来看，独立分拆上市并对公司没有利空方面的实质影响。
⑤如果比亚迪分拆“比亚迪半导体”至创业板预案，如期推进，那么后续对于比亚迪母公司的投资，市场会更多的是从“新能源汽车一站式解决方案提供商”的角度对比亚迪进行价值挖掘，主要的投资亮点包括三大块，分别是：锂电池（刀片电池技术等）、半导体（IGBT）、三合一电机/电控技术。
⑥“比亚迪半导体”独立分拆上市，迄今不过一年左右的时间，梳理时间路线：
1）2020年4月，公司内部重组“比亚迪半导体”；
2）先后于5月底、6月中旬完成两轮引战，分别融资19亿元、8亿元，投后估值102 亿元；
3）2020年比亚迪半导体营收14.4亿元，同比增长+31%，归母净利润0.58亿元，同比下降-31%，净资产31.9亿元，同比增长+811%，对应的2020年市盈率PE为175倍、市净率PB 3.2 倍。
而从相对估值法对比同行业A股上市公司，则比亚迪半导体可以对标“斯达半导”，斯达半导目前的市值是321亿元，对应的滚动市盈率PE（TTM）140倍、市净率PB26倍。
相比之下，比亚迪半导体如果上市，会比斯达半导享受更高的估值溢价，以及估值提升。
综上：比亚迪半导体上市，目前还在预案中，还需要等待一定的时间，而目前，对于持仓股母公司比亚迪的股价投资，则是主要关注的对象。而比亚迪半导体即使分拆上市，因为经营业绩仍然合并到母公司比亚迪的财务报表中，因此，对于母公司比亚迪在基本面上的经营业绩变动影响不大，所以对比亚迪A股的股价，影响不大。
而当前比亚迪A股的股价持续回落，从短期的利空影响来看，是由于一季报业绩没有超预期，因此短期缓慢下跌调整，但是综合比亚迪在新能源车赛道的投资配置及个股的历史基本面经营业绩来看，该股仍然具备长线的投资配置价值。因而，对于该股，大富翁可以预判到的是，该股一旦在二季度经营业绩出现转好，股价就会持续拉上来。

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Crystal_可可张 · 2021-10-12 06:32:55

大家都想来抄底，结果抄底抄在半山腰。

比亚迪跌回160，你会上车吗?-1.jpg

说归正传，比亚迪股价跌到160，到底抄不抄？下面小懂就来给各位知友分析下哈
比亚迪业务比较复杂，主要业务是汽车业务，整车中的新能源汽车，动力电池（刀片电池）、还有新能源车的IGBT功率模组业务，比亚迪还有手机组装和二次充电业务，主要的关注点是汽车业务。
160的比亚迪能不能买，关键在于了解其汽车业务的估值逻辑，需要注意的是比亚迪是一家估值弹性非常大的公司，因为其兼具传统汽车和新能源汽车的特点，而传统车企和新能源汽车的估值体系是完全不同的，传统车企的估值体系是PE估值，例如长安汽车、长安汽车等，在没有新能源车型或者占比很小的情况下，20倍是比较合理的估值，而以特斯拉为代表的新能源车企是用PS估值，能达到20倍以上，在美股上市蔚来、小鹏、理想参照的是特斯拉的PS估值体系。

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影响公司股价的直接因素并非公司的基本面，而是市场主流资金对公司基本面的认知共识的边际变化而产生的资金流动。比亚迪从2020年年中从60左右涨到最高的270，很大程度上是特斯拉的股价大幅上升，提升了新能源车整体的估值天花板，也带来了对于国内新能源车的乐观预期，市场对于比亚迪的新能源车、IGBT、刀片电池都进行了非常超前的，乐观的定价，导致其估值体系迅速切换到新能源赛道，而基金抱团加速了这一趋势，使得股价短短半年翻4倍。
真正能够切实影响新能源车企和比亚迪基本面因素有以下三点，一是新能源汽车的终端需求情况，也就是新能源车在整车中的渗透率速度；二是新能源汽车竞争愈发激烈，会对比亚迪的市场份额等造成何等影响，能否推出有竞争力的车型；三是技术路径的变化，从电池到IGBT，都有技术路径变化而企业未能及时跟上的可能，对企业的打击也是非常巨大的，比亚迪能否在技术上不断创造竞争优势。
当新能源车的渗透率不及预期、或者竞争烈度超出预期的时候，市场就是修正之前被打的很高的乐观预期，估值就会迅速下移朝着传统车企靠拢，两种估值体系差异巨大，这导致比亚迪的股价会有较大波动的可能，这决定了它无法重仓持有，稳定的估值锚点难以寻找。
因此目前想要以较大仓位的长期持有角度买入风险较大，没有安全边际，需要不断跟踪公司的基本面变化，目前阶段可能适合从技术面角度出发，设置止损的前提下，尝试做超跌反弹，需要注意比亚迪属于前期机构抱团股，因此市场风格短期对其走势具有较大影响，可以参照创业板50指数和新能源车指数操作。

比亚迪跌回160，你会上车吗?-3.jpg

幻想蜗牛茄 · 2021-10-12 17:34:48

这个问题可以换一下。立讯精密你敢上车吗？
立讯今天都跌到32了，已经没有风险全是性价比，你敢上车吗？上车就套。立讯已经从估值杀变成情绪杀了。主力割肉，散户不敢进。想想歌尔股份18年11月连阴，现在进去说不定就这样。
但中美关系再差，airpod出货量再低，立讯也不止这个价位。立讯每年还在以40%-50%的增速在高速成长。目前这个价位对应的增速连20%都不到，进去就是捡黄金，你敢吗？
我相信你不敢。因为大多数人买股票买的不是价值，是趋势。当初立讯涨到40的时候都抢着买，现在跌到32了却不敢进了，因为趋势坏了。
现在买立讯都是坚持价投的，如果你长期看好立讯却不敢现在进场，那我劝你不要买比亚迪。右侧交易者不要干左侧的事情，你心脏可能承受不了。
我在这里立个flag，目前立讯精密价位32.4。市盈率已经接近富士康了。但无论是现金流还是利润率，它都远好于富士康。目前它是被恐慌情绪错杀。未来五年之内，它一定会给投资者创造三倍以上的回报。
但请你也不要头脑一热，想清楚，你有几个五年？下个五年你投出去的这笔钱需要用吗？你能否承受左侧交易的损失？如果是yes，那么比亚迪也好，立讯也好，都不是问题。如果其中任何一个问题是no，就不要去投。

信任的速度荣 · 2021-10-12 19:57:31

看到一个散户在雪球发文了，大概意思是去年的今天比亚迪才48，现在168，公司一年下来能有什么变化呢，所以结论还要跌回去。

比亚迪跌回160，你会上车吗?-1.jpg

比亚迪肯定是有变化的：
1.财务报表上的变化（用去年这时候发的19年报和今年即将发布的20年报表对比）：
截止到2019年底，比亚迪有息负债767亿，到20年底估计在550亿左右（20年9月是600亿有息负债），下降200多亿。顺便说下，刚刚比亚迪又要赎回不超过30亿债券了。
截止到2019年底，比亚迪现金流量净额147亿，到20年底估计在350亿左右（20年9月是287亿）。
截止到2019年底，比亚迪全年的毛利润是16.3%，到20年底估计在21.5%（汉的毛利近30%，20年9月毛利20.75%）
截止到2019年底，比亚迪全年的净利润是16.1亿，到20年底估计在44亿（20年4季度不包含口罩8-12亿利润）。
不止这些，还有很多。明显公司变了。
2.公司业务上的一些变化
去年这个时候，汉还没上市，当时预测汉月销3000不错了。现在预测今年汉卖个8万辆以上问题不大。
去年这个时候，刀片电池准备发布，现在已经取得现代，一汽等客户的定点，明年就要释放利润了。
去年这个时候，没有DMI，今年DMI肯定是要爆款的。
去年这个时候，比亚迪电子和苹果的合作才刚刚开始，今年和苹果将贡献500亿营收，毛利率超过去年。
去年这个时候，比亚迪半导体还不为人所知，今年下半年就上市了，上市以后炒到800亿轻松的。
3.行业上的变化
去年这个时候，特斯拉104美元一股（2020年3月31日收盘），今天670美元一股
去年这个时候，蔚来2.78美元一股（2020年3月31日收盘），今天42.94美元一股
去年这个时候，宁德时代120元一股（2020年3月31日收盘），今天303.91元一股
凭什么比亚迪去年这时候59.93元一股（2020年3月31日收盘），今天就还要跌回去？？
是因为我比亚迪刀片电池不爆炸嘛？是因为我DMI太省油吗？是因为我汉卖太多了嘛？
跌了就骂，我真的无语了，为什么煞笔这么多呢？
最后，预测下，年报比亚迪1550亿营收，净利润44亿，同时比亚迪会计提大概15亿的资产减值。

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我是老柯，喜欢研究各类行业上市公司，将会分享各类财经资讯，以及各行业龙头股研报。
奉上几篇硬核文章，足以满足你学习学到上头的欲求：
A股现在有哪些严重被低估的股票？
早上几点钟可以真正的卖股票？
如果你也是技术控，也在潜心研究股市里的技术操作，不妨关注公众号（老柯的捉妖日记），你会有更多的收获！
对自己和世界了解越少，越容易相信一夜暴富的神话。真正的成功，来源于长久的积累和量变！
以上这些是我这些年炒股的一些经验以及分析关于大众切身相关的生老病死、衣食住行未来的投资机会，希望给到大家帮助。

文章来自雪球：波比埃克斯罗德
# |) y& M) {, `: b# y2 z" B2 \5 K0 r5 {原文链接： https://xueqiu.com/1048116242/175214801

流泪谷 · 2021-10-13 05:13:41

后期想法更新

<hr/>原回答（最理想抄底状态，三年内会用到的）
未来一定会上车，但不是现在。上车时间在下文具体阐述，绝不是160就上车。这是七年等一次的宝贵机会。
2021年股市抄底策略：
首先，如何判断是否到底了？
必要条件：美债10年期收益率2.0%以上。至于为什么大概率会涨到2以上，为什么涨到此时才能抄底，请看我的这篇文章。
https://zhuanlan.zhihu.com/p/357111816接下来两条，都是作为参考的条件，可以互相验证。
参考条件一：看指标
大盘指数：沪深300到4000，上证指数到3000，甚至接近，就可以看信号入了。
（有修改。根据评论，我反思了一下，原来的点数写得过于激进了，开始写得比较低，主要是怕抄到假底，使自己抄底的时候谨慎一些，其实大盘指数不是全文重点，根本没那么重要，争论具体点数没太大意义，主要是看美债和转折信号，看大盘甚至还没下文提到的其他指标好用）
因为沪深300和上证指数的底，随着年份，在不断踩高，原回答拿去年的底沪深3500 上证2600 作为了参考，如下图。

其他指标：
（所有其他指标都可以自己跟踪，跟踪链接放该部分最后了）
我们先看看，最近历史上的几个底，是什么时候：2008.10；2016. 2；2018.12。如下图。

知道了每个底的时间，接着，用下面的几个其他指标，验证一下准不准。
其他指标一：总市值/GDP，底部基本在60%左右，如下图（看下面的那条蓝线）。因为当市值较低时，说明股价被低估了，未来将上涨。

其他指标二：十年期国债收益率倒数与A股PE中位数，底部基本在 A股pe<国债倒数时，如下图（绿线低于红线时）。因为pe市盈率可以衡量股票未来成长潜力，pe越大，成长潜力越大，国债收益率倒数也可以简单看作国债的成长潜力。简单来说，底就是股票成长潜力<债券成长潜力时，这显然不合理，未来这种情况一定会改变，股票的pe将走高，股票的价格走高。
（为什么pe price/earning可以衡量成长潜力，因为假定有ab两只股票，同样的earning，a股票pe高，说明a的price高，为什么投资者愿意用更高的价格买a，因为a有很大的成长潜力）

其他指标三：中位数市盈率，底部基本在30左右，如下图。用中位数pe是最准的，因为平均数pe会被一些极端值拉偏。

注意，指标只能作为验证，而不能作为唯一的判断依据。其中一个原因是，所有指标都在实时变化，比如说，当最著名的金叉形成时，应该买入，但你此时看，它是金叉，过一段时间，市场没有上涨，你会发现，原来的那个金叉竟然也消失了。所以，指标在事后回测的时候，会表现地很好，但用来预测，却经常不够准确。而且，2016年股市的底，也没有在后两个其他指标中反映出来。但指标在作为验证、增强入场信心方面，还是有用的。
所有的“其他指标”，都可以在下面的链接里找到，如果某指标用手机打开时，加载不出来，用电脑打开就好了。
量化数据导航_量化股市_乐咕乐股网
参考条件二：看信号和市场情绪
逆势看涨信号有：锤子线，看涨抱线，刺透形态，启明星。可参考《日本蜡烛图技术》等书籍。
书也可以不看，简单来说，就是要逆下跌趋势一定强度、一段时间，具体多长时间，看你对风险的控制、交易哲学，我可能得俩周以上。
趋势的转折点就是，看空情绪达到顶峰，后续无以为继，市场转而向上时。
为什么大部分人永远是在高点买入。因为这就是人性，交易很有意思的一个点，就是在和人性作斗争，看别人赚钱，我也想赚，买入，然后亏了，被基金经理/大V安抚一下，继续拿着，亏到30%，拿不住了，割肉离场，再也不看这个伤心之地了，再也再也不看了，市场到底了，就这样错过了，等下一轮大家都赚钱的时候，才又开始蠢蠢欲动。
<hr/>其次，判断已经到底之后怎么办？
时间1。现在你的判断是，到底了，该涨了，别着急，别立马买入，看信号，等市场上涨了、验证了你的想法之后，再买入，买入你仓位的一部分。
接着，时间2的第一种可能性。跌了一点，不动。跌到10%（你也可设置5%等等），卖出，保存实力（我的交易策略是这样的）。继续等，当又出现看涨信号时，买入。绝对不在下跌的时候，继续买入，摊平亏损。即使未来会上涨，但现在下跌，说明买入的时机不对，还不到时候。这样的交易策略可能减少了盈利空间，但至少不会让你亏得很惨，惨到一个很被动的境地。当买一只股票的时候，上述交易策略，比买大盘还有用，因为大盘迟早会涨上去，但某只股票可能会永远地跌下去。（还有一种交易策略是，越跌越买，坚持，不能半途而废，在买大盘这里很好用，用怎样的交易策略看你自己）
时间2的第二种可能性。涨了，继续买入，分批建仓。
<hr/>然后，买什么股票？
得另开一篇。我买股票的逻辑，非常简单，简单到不能再简单。等以后想写了再写吧。
<hr/>最后，抄到底、买了股票后、什么时候平仓？
看信号。没信号绝对不平仓，没任何理由相信，一个上涨的股票，没任何信号就到顶了，永远不要低估好股票上涨的潜力。
<hr/>总结一下。必要条件：美债收益率涨到2%以上。参考条件：沪深跌到4000/上证跌到3000，几个其他指标跌到相应低位，看到逆势上涨信号。行动：分批建仓买入。
<hr/>后期补充：
评论区嫌我不分析公司价值。
难道还要整个dcf模型算算吗。
（1）顺周期股票+（2）比亚迪综合实力不错+（3）大部分新能源都美股上了比亚迪是较少的国内a股上市新能源受益股东是中国人中国在过去错过了很多科技红利未来新能源大方向政府不会放弃政策支持+（4）跌到低位=盲买。
对于股票还有持仓、还在套牢状态的朋友，关于我写的大盘指数，如果让您感到不舒服了，我先给您道歉，求轻喷。大盘指数并非本文重点，美债、信号、交易策略才是重点，我们可以求同存异。
<hr/>这么好的文章，不赶紧收藏，以后抄底的时候你还会记得吗？
抄底的时候，可能会写写我要买的股票，欢迎关注。