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2 M; ^! z3 N1 F9 E" Z! o最近，有小伙伴遇到了这样的困惑：
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: h, q7 Z1 `" s" Z' z2 c! {+ s& ]自己买的银行理财产品，明明没到期结果却被提前终止了。
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5 O c/ k$ ?% _5 f* Z这并不是个例。
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据相关统计，今年以来已有约300只理财产品主动宣布“提前退场”。
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这意味着什么？投资者又需要如何应对？本期3分钟一起了解下。, i/ U- s$ x x
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一、 银行理财为啥会“提前终止”？
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0 Q; [7 B) z+ y5 `很多人买银行理财时，比较关注业绩比较基准、近一年收益率、风险等级、投资期限等指标。
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9 y6 Z4 v5 m3 h, L# k2 }4 x事实上，产品说明书中会有一栏明确提示我们在什么情况下会出现“提前终止”。
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. D# ]+ Y% h! b2 @5 A a这又分为两类：投资者提前终止权和产品管理人（银行或银行理财子公司）提前终止权。' T2 V& G: |; G* A" O' F: \
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一般来说，如果该产品投资范围、投资品种、投资比例等出现重大调整，但投资者又不接受，就可以在公告确定的期限内申请提前赎回。 B) j( r. z+ `! m2 ?3 l
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（某银行理财产品说明书）8 C- `! ]! k1 I0 C1 o# O9 i
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至于产品管理人，说明书中也会设定一些其有权提前终止产品的情形，比较常见的是业绩不达预期、净值波动较大、规模缩水严重等。
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i" Z! X' L( F" w7 {（某银行理财产品说明书）0 z! u) U4 `& b: S! N2 G
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具体到眼下的“提前终止潮”，综合市场的观点主要是由业绩因素主导的连锁反应。
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: ~1 ?4 X0 j8 X" D. Y& k6 L资管新规落地后，大部分理财产品必须采用市值法进行估值，净值需及真实地反映市场波动带来的影响。
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结果过去一年，银行理财产品先后遭遇两轮大面积的净值回撤。/ l: X" t1 G3 A, D+ _
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先是3月，因为股市震荡出现大面积跌破净值的现象。到了11月，伴随着债券市场剧烈调整，再度遭遇“破净潮”。
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3 }5 m4 O5 i% O4 D" r: L由此很多理财产品净值波动加剧甚至出现浮亏，无法满足投资者预期，也就带来了较大的赎回压力。
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9 R2 M( L/ k- z t* f5 J" f/ ~' R) Z3 Q银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》显示，截至2022年底，全国存续的理财产品规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。
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- `. F5 z3 K( r4 H' Z0 x那产品规模下降有啥影响呢？/ C, }3 T3 I* J" r
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大家知道，机构管理一只理财产品会按一定比例收取管理费。3 D8 p" f9 l3 e' Y* j8 d2 O) b
! _* K# \7 c: }) m产品规模越小，管理费就越少。
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# w! O" S& m, q. A7 a( B& ~4 F如果管理费已经少到不能覆盖它的运营成本，就完全没必要继续管理该产品了，此时提前终止不失为一种好的选择。. Y0 l4 b/ F7 [# g" ?
. y7 q" X- \" }$ U这在某种程度上也是在保护投资者的权益。因为产品规模太小的话，在资产配置上的选择就会受限，投资风险也会加大。' I+ F7 W) c2 V5 W9 r8 W
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二、 我的理财产品“提前终止”了，有啥影响？6 Z" w" i/ B; l
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首先，理财产品提前终止并不意味着投进去的钱全都没了。3 h$ [$ |/ S: E2 I8 d
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提前终止的理财产品，投资者的实际收益会以产品提前终止日的产品份额净值为准。1 a; R* _" w) o2 e
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且管理机构会在约定的几个工作日之内，把投资者的本金及收益返还到原账户。5 U: O ^8 B" x0 C. C
2 X5 Y, k' M7 N其次，理财产品提前终止虽不是什么好事，但也不是完全的坏事。* w4 K/ E$ o7 q) V2 L
3 o: L: s! C V! l1 u理财产品被提前终止，打破了大家对资金的规划，某种程度上也降低了资金的使用效率。4 R" B* F1 }: V7 L) D
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但另一个角度来看，大部分被提前终止的产品其实都有业绩不佳的问题。
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, m9 `/ U6 @; h: g5 v' h这种情况下，还不如及时止损，把钱拿去买其他更具竞争力的产品。 o5 `0 F. z) s: v2 D; }
1 M( `1 u* \3 j' J. ]* C所以遇到理财产品被提前终止，我们也没有必要过度紧张。
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三、银行理财，还能买吗？
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可以想象：未来在净值波动常态化的背景下，理财产品提前终止或将成为常态。
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这在某种程度上是市场“优胜劣汰”的体现。2 p3 x V( D1 b4 B
7 I" X; n: @' ?: K# p- S且站在投资者的角度，也不完全是件坏事。
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所以各位小伙伴，完全没有必要因为害怕遇到提前终止的情况就不敢买银行理财。
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! M) q% e! H2 ^. {& E5 u/ i" P当然了，“提前终止潮”的发生也是在侧面提醒我们：理财产品收益率波动加大已是现实。7 [" j0 g& {& S! m. h$ _+ X! `
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如此我们想要有安心的理财投资旅程，要在购买银行理财时调整好心态，更要基于自身风险偏好挑选适合自己的理财产品。
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* Y& c6 o8 L E5 b, c好了，关于银行理财提前终止的小知识就说到这里，你学会了吗？
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