关于 2024 年加密货币借贷格局的 7 个预测

作者：Mauricio Di Bartolomeo（数字货币借贷公司 Ledn 的联合创始人）
文章源自 consensus magazine
翻译：CoinDesk Chinese 暮云平（王晓玮）
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( s" N5 u! g: u4 t4 M" B* c2 ?- C随着比特币开始再次上涨，现有加密货币贷款机构之间的竞争将继续快速进行。这意味着贷款产品和服务需要更多创新，因为来自传统金融和加密货币的新市场进入者希望在这个高需求和高风险行业中分得一杯羹。上一次熊市期间的大部分市场动荡是由过度扩张或其他不正当的加密货币贷款机构破产和业务失败引起的。
但加密借贷市场的重生也将为最终用户和投资者带来令人兴奋的机会，并推动我们目前所知的数字借贷生态系统的持续变化。以下是我在未来一年要考虑的七个关键事项：
警惕隔夜贷款机构的崛起
随着越来越多的用户进入这个领域，新老公司都将试图填补 Genesis、Voyager、BlockFi 和Celsius等现已不复存在的加密货币贷款机构留下的空白。他们将试图向客户推销同样的高回报承诺，但透明度或风险管理却很少，就像以前失败的贷方所做的那样。将会有更多不可靠的机会主义者试图进入市场并试图夺取份额。
5 J% l5 _, X( b随着价格飙升，不要忘记提出正确的问题！贷方能否顺利度过 2022 年？他们是这个领域的“新手”吗？投资者应仔细了解收益是如何产生的，要求提供证据证明贷方正确核算了客户资产，并仔细检查其风险管理政策和跟踪记录。如果您没有得到明确的披露或答案——请注意！
9 J  u* r, j8 }7 t; ?交易量将集中在受监管的场所
比特币(BTC)和以太币(ETH)现货交易和衍生品交易量将从不受监管的场所转移到受监管的场所。到目前为止，加密货币交易量的很大一部分是通过不受监管的平台处理的，这些平台很多时候不会进行 KYC 检查，例如去中心化交易所和 P2P 市场。随着监管透明度的引入和现货比特币 ETF 的出现，随着传统金融参与者获得必要的透明度以活跃在这些市场中，大部分交易量现在将转移到受监管的场所。
换句话说，现货交易量将从 Uniswap 等去中心化交易所转移到 Coinbase 和 Kraken 等场所，而期权和期货等衍生品交易量将从 Binance 和 ByBit 等海外交易所转移到芝加哥商品交易所和纽约证券交易所 ETF。
比特币 ETF 的套利机会
现货比特币 ETF 的批准将导致比特币借贷市场的大规模扩张，因为传统金融和加密货币做市商将能够对各种投资工具以及现货 BTC 价格之间的价差进行套利。直到最近，一些较大的 TradFi 做市商还没有参与加密货币或比特币，因为套利机会迫使他们参与不受监管的场所。
, _7 f8 i: r" [+ a" J随着纳斯达克等地方提供现货比特币 ETF、芝加哥商品交易所提供比特币衍生产品以及 Coinbase 和 Kraken 等受监管交易所提供现货比特币，机构现在拥有做市所需的所有工具。他们还需要一件事——实物比特币库存。
我们这些积极参与比特币借贷市场的人已经开始看到这种影响。这种演变不仅将增强比特币借贷作为投资选择的吸引力，还将使数字资产市场合法化并有助于整体稳定。
# F) H! o# e+ {- M$ L加密借记卡的卷土重来
+ Z9 n/ u6 A2 L由于监管日益明确以及信誉良好且成熟的行业参与者的持续努力，我们可能会看到加密借记卡的复兴。具体来说，Visa、万事达卡和 Circle 一直在不懈地投资于与加密平台和数字资产日益集成的解决方案。
这些解决方案模糊了数字资产和传统支付渠道之间的界限，允许用户直接花费其持有的资产，而无需转换为法定货币。
投资者将要求更快、更便宜的交易
随着牛市势头增强，不断上涨的交易费用可能会推动 Layer 2 解决方案和更高效区块链的增长（牛市周期中通常会发生这种情况）。比特币闪电网络等创新和以太坊 Polygon 等扩展解决方案是旨在实现更快、更便宜交易的技术的典型例子。
4 U; E  k) L! T: O3 @1 H$ WTron 和 Solana 等高吞吐量区块链也将越来越受欢迎。我预计这些生态系统将会成熟并获得更广泛的接受。这种演变将为未来的产品创新和投资创造大量机会。
对稳定币的需求不断增长
稳定币市场将大幅增长，我预计总供应量可能超过 2500 亿美元。尤其是 Tether，由于其在全球范围内的广泛采用，预计将保持主导地位，控制超过 50% 的市场份额。该市场的增长反映了对将加密货币的优势与美元的稳定性结合起来的数字资产的需求不断增长。
. K: |4 {  v+ ~各国政府将尝试用自己的央行数字货币与这些货币竞争，但我不认为 CDBC 会得到政府想要的“热烈欢迎”。尼日利亚和巴哈马等地的公民已经拒绝了几次尝试，我预计这种趋势将持续下去。
加强 DeFi 监管
本轮牛市周期将与其此前明显不同，主要是由于预计对去中心化交易所和借贷平台等先前不受监管的市场的监管将会加强。世界各地的金融监管机构充分意识到通过不知道其客户是谁的平台的重要性和流量不断增加。其中许多平台拥有完全集中的运营团队，并将成为监管要求的受害者。
6 C6 ?4 M  K  A: t+ H- A在实践中，所有这些都会导致当局以一些 DeFi 项目为例。这种激进的立场很可能会造就“DeFi 烈士”。谁将首当其冲地受到这次镇压。一旦这些名义上的“去中心化”平台必须开始进行 KYC 并遵守法规，交易量就会枯竭，因为它们将转移到完全受监管的场所或真正不受监管的场所。
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文章仅代表作者个人观点，不反应 CoinDesk 的立场，也不作投资建议。
- A3 R6 L& Q6 U" O原文链接：https://www.coindesk.com/consensus-magazine/2023/12/19/7-predictions-about-the-crypto-lending-landscape-in-2024/
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