近年来,各大消费品牌都蹭起了“小猫小狗”的热度。# P; ?) E! K; `) s |
& I2 F: a0 y7 K2 i5 Q0 E比如:麦当劳推出限定猫窝套餐、喜茶开设宠物友好主题店、完美日记推出与李佳琦的宠物Never联名小狗眼影盘、星巴克推出猫爪杯等等。
1 Z H, B0 V* C. F, R8 N' h# B0 d6 n8 ?. ~- @
而事实上,与宠物捆绑的营销思路,也确实让这些企业获得了流量与销量的双丰收。
7 M$ q: K* r& J% {" Q3 {7 Z1 m; X+ ~' T) m: J
麦当劳的10万份限定款猫窝一天内全部售罄,相关微博话题讨论度过亿;喜茶开设的宠物友好主题店,吸引了不少消费者前去拍照打卡;完美日记与李佳琦的狗狗Never联名小狗眼影盘,在李佳琦直播间10万库存不到1分钟售罄;星巴克的猫爪杯,更是“一杯难求”。
& \2 N! c- z* }. h b1 k# y
; J% e* g3 n |" c“大火大卖”的背后,是新兴消费群体对于新鲜事物的热爱与追捧,也体现了我国宠物市场正在不断崛起。4 B% N# s" r" L4 b. w2 K
. y( k7 ?3 Z7 L C
) \) `, Q# Q" T; C9 R2 ]6 N3 R% j: r! j7 L& f8 I
资料图 图据 IC photo1 _0 Z# J7 m3 t3 o! \
% K) a- R3 ^8 B4 s& m0 t# b" |& Z
宠物经济的A面:, k# M) s7 ]' l9 Z, ]
~* m- [- E8 C, M
繁荣火热的市场
/ T3 R6 |0 b% V3 c5 a! b, E `7 V( |" v. U5 }7 J
根据《2020年中国宠物行业白皮书》数据显示,我国宠物数量及养宠人数持续增长。2020年中国犬猫数量已突破1亿只,养犬猫人数达到6294万人,增幅为2.8%;其中超六成养宠人群分布在一二线城市。宠物数量的增长,带动宠物行业进入更为广阔的蓝海市场。
# F& G% u2 q3 j/ B, t! Q" s
6 ^" h' x+ Q: i: Q5 d“宁愿自己省吃俭用,也要给宠物更好的生活条件。”这是当下不少养宠人士的内心独白。宠物行业产业链可分为上中下游三个部分:上游为宠物领养和买卖,中游包括宠物食品、用品等,下游包括宠物美容、寄养、医疗、保险等服务。" g$ ~0 t: K' t; ]+ w' |4 S0 I% w9 P
& }/ F+ P' v H, V1 n; k' T+ F& z7 L正是因为宠物在人们生活中的地位越来越高,围绕宠物产业链,整个行业开始“快速生长”起来。
/ {- L! _ F# y" O
- T- Z M1 M7 B/ |! B S5 \4 W5 D据淘宝发布数据显示,2019年“双11”猫粮已超过婴儿奶粉,荣获“最受欢迎进口商品”榜首;同年“双12”期间猫汉服、和风宠物小被、宠物烘干机、狗窝电热毯等销量更是大幅增长。# _' V) _4 O; ~4 h Y
8 Q, J4 d! R1 j' q) ^$ _: y8 m( d4 a今年春节期间,宠物年夜饭、宠物对联等产品在电商平台也非常火爆,以宠物年夜饭为例,价格在几十上百元不等,最高则近千元。
- i8 Y" i3 a; D$ o2 K" ~& r% h: ?+ `3 N- L" v# p" E' q
7 J: @, c7 F9 k& M! Z
# A, C- x) r E& A) N! ? s宠物消费品已涉及到宠物日常的方方面面,根据《2020年中国宠物消费市场报告》显示,2020年中国人均单只宠物的年消费金额为6653元,相比较2019年的5561元,同比增长19.6%;由此可见宠物主为宠物花钱的意愿愈发强烈。; P3 N# f# s- U6 K5 v1 w7 f
9 K% E" K) d7 i5 l同时根据《2021年中国宠物消费趋势白皮书》显示,2020年宠物经济规模已将近3000亿元,预计到2023年规模将达到4456亿元。
+ }5 J( a( M$ x/ O7 w
/ T, H" a1 \# f9 i9 h( Q2 Z- y8 u! M9 B7 G. ]/ k( o
8 c/ f( p9 X/ z$ @' J来源:艾瑞咨询、红星资本局
, Y! s) ~9 f8 p; r. z
1 h$ W1 c6 I0 P: r; x: t& S宠物数量以及消费者为宠物花钱的意愿都在不断提升,巨大的市场规模下,宠物赛道显得格外“诱人”。$ D0 Z c. E( @) w: O, w
; O/ L0 w: q+ P% b, q% }
据天眼查数据显示,从2015年开始,宠物赛道迅速成为资本的“香饽饽”。之后的数年,不论是融资数量还是融资金额,市场热情都丝毫未减。据壹览商业不完全统计,2021年国内宠物行业共发生42起融资,披露的融资金额已超过31亿元。
" H1 U* y2 i: F; ?6 Z- p* `
, S1 |# [) l) @" S市场关注重点领域主要有宠物食品、宠物用品与宠物医疗。( I* J- Q% w0 \9 q2 ^
9 \: B7 ^3 T$ d: E% f宠物食品是贯穿宠物生命周期的一大必需品,具有高频次、强刚需、高复购率等特征,因此是整个宠物消费结构中最重要的领域。2021年在宠物食品领域共发生16起融资事件,累计融资金额超16亿元。* r E: [. M4 F/ B
- q8 {+ R- G% V- A, @) W! p% E2 {
) Q9 v& h+ [- X% l5 y( c来源:公开资料、壹览商业
6 D6 M0 h0 H9 g. I. O
' t; s- Q. }" K0 x F! O% O. O9 s宠物用品为宠物生活所需,是除食品之外的其他消费品类,目前正朝着智能化方向发展。2021年在宠物用品(包括宠物智能)领域共发生13起融资事件,累计融资金额近3亿元,是融资次数仅次于宠物食品的第二大细分市场。
. ]4 l; v: q& e. c3 C
) C7 j+ \% o) Q5 J5 w3 e
" E# Q. D+ |: L( i4 [- L6 m6 Q8 j
; r& s4 {& J7 U* T7 [0 j% _& f) S# z来源:公开资料、壹览商业
! F5 m, |4 Y) K* v0 M/ b8 L) }
' V. f. k( ^) M" a宠物医疗为宠物经济中资金与技术门槛最高的细分领域,涵盖宠物诊疗、宠物药品、宠物疫苗三大类。2021年宠物医疗行业共发生5起融资,累计融资金额达到7亿元。从融资金额来看,2021年宠物行业融资过亿元的企业,主要都集中在宠物医疗领域。4 \7 J9 V2 ?3 d) c; _
8 H# H! N! R, J9 @! o: E K
; r8 Y& X7 S7 ]1 m
& V3 w5 x& T7 D4 A来源:公开资料、壹览商业" _) U" t+ i5 g7 |% [
+ ~) [$ Y9 [, d8 n7 S此外,据天眼查数据,截至2021年10月底,国内已有超过75万家宠物相关企业,2021上半年新注册企业同比增速高达237.74%。
1 K8 o K$ U; Q4 L5 }, [5 d$ _# p$ {9 c7 K( k' P/ g! H j2 I
新玩家的入局以及资本的不断加码,都让宠物赛道活力满满、热闹非凡。
" ~# m( j- [; l" f& m( \) v6 s* `9 R( A' {
宠物经济的B面:
# y" ]' ?& }# o# ^+ J6 O: M: K% _
Q' l r1 z* D- x! v' n, {坐“冷板凳”的上市公司
1 g8 }4 X9 `; L; H3 N, t" b o
虽然宠物经济看起来热度非凡,但目前国内专注于宠物经济的A股上市公司相对较少,主要有宠物食品生产商佩蒂股份(300673.SZ)、中宠股份(002891.SZ)、以及宠物用品生产商依依股份(001206.SZ);同时企业体量也相对较小,业务覆盖面也相对较窄。
9 ] `1 \9 `7 ~/ P
5 e$ `( T+ s! F7 i3 W; w1.宠物上市公司的业绩情况6 {5 i, a ~( Y" G8 w2 b
4 q* ~! N# l/ i, u5 J$ z
从企业营收来看,根据各企业财报数据,佩蒂股份、中宠股份、依依股份2021前三季度营业收入分别为9.15亿元、20.12亿元、9.44亿元,同比增速分别为-5.8%、24.2%、2.2%;而中宠股份前三季度的高营收主要由于收购新西兰宠物罐头工厂PFNZ70%股权,三季度将其纳入合并报表所致。抛开收购因素,前三季度各企业营收增幅都相对乏力。6 W) u i r, u' J( U C: y4 N
2 G. ~: T& D+ r' n) N p3 H
净利率方面,各企业的净利率也并不高。佩蒂股份、中宠股份、依依股份在2021年前三季度净利率分别为8.78%、5.26%、10.98%;另外佩蒂股份在2021年业绩预告中表示,2021年公司归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降47.75%~21.62%,主要因为越南工厂受疫情停工等因素影响。
; |' u1 C5 T H0 O( |6 E, \. @! N; f9 M' w+ z
1 v. `+ C* j' ]3 h# C, B( i2 l
) T! Q5 g, w2 g( r9 s0 {6 ^同时,三家企业的主要营收来源都来自海外。财报显示,2020年全年,佩蒂股份、中宠股份、依依股份的境外及其他业务营收占总营收的比例分别为85.14%、75.89%和88.13%,所谓境外业务核心就是为国外宠物品牌提供生产代工服务。- [1 j2 p( E1 v, e+ M% M& u2 c
# @# {# X; t% B8 t2 a! I
由于企业主要走“代工”模式生产,因此企业的毛利率并不高。对比来看,美国专注于做新鲜天然宠物食物企业Freshpet(FRPT.US),企业的毛利率基本保持在40%以上。另外,国内这些企业的“代工”模式,还需要面临生产上游的原料成本变动风险,同时也没有自身品牌溢价。没有核心话语权,可以说赚的都是“辛苦钱”。
$ a; S$ e8 W7 D8 ]" w2 i; V% L! q) r# C3 ?
2 P3 x9 a; l! i3 W, `' B
) B9 _4 Z+ U! r+ E6 ]
来源:公司财报、红星资本局5 Y. Z& ]9 [2 e) l$ W: w! v' T
/ F; Q, J8 n# B1 M8 t
2.自建品牌,企业还有很长的路要走$ k6 Y3 s) z' J5 U: `9 w$ c
- X1 ]: T3 x/ Y& \" F4 |
为了提高品牌影响力,增加产品的议价能力,这些以代工起家的国内公司都在尝试推出自有品牌,获取更大的盈利空间。
. L$ H# U; L! ]! \! M8 J
# `' e8 K g, l- j' [2 h6 {1 w8 Z) N比如中宠股份在国内市场推出“Wanpy顽皮”、“Zeal真致”,在境外市场推出宠物零食品牌“Wanpy”、“Jerky time”、“Toptrees”;佩蒂股份则推出自有品牌好适嘉Healthguard、齿能ChewNergy、爵宴Meatyway、佩蒂、CPET等;依依股份推出的自有品牌为乐事宠(HUSHPET)。9 N4 b# r9 ~9 q* a0 Y Q
2 T9 e' h. |7 f4 U1 G! x但自建品牌之路其实也并不好走,一方面,宠物赛道终端用户较分散,难以快速触及到消费者层面;另一方面,宠物食品等购买者和使用者是分离的,消费者倾向于购买自己信任的品牌,因此获客也相对较难。
# g9 @# U- k* ^3 p. I* r7 ]# X. ~
这就有可能导致企业为了推出自有品牌,大力烧钱砸营销,但市场却反响平平的尴尬处境。如国内宠物电商赴美上市第一股波奇宠物(BQ.),企业先是推出走性价比路线的“怡亲”,并邀请贾乃亮代言,随后又推出轻奢路线的冻干粮品牌“魔咖”。但这两个自有品牌状况并不乐观,产品销量始终难提升,自有品牌的净收入占比也一直处于下降趋势。财报显示,在2019财年、2020年财年及2021财年,自有品牌带来的净收入分别占比25.9%、19.2%及15.1%。
3 ]6 Y8 w' u. b, ~5 y1 {3 L6 M& \* r# K% W# K7 k% T% ?: h$ u
. u- `9 B6 ?- P0 ?6 E8 e4 [! _& w1 \ C+ i" `" K
图据 公司财报0 _$ Y# m2 K8 T! r8 w+ D/ M
- d/ ^( j. y, I; T/ p e
对于国内这些上市企业来说,想要得到品牌红利,获取更多消费者的认可,恐怕还有很长的路要走。7 j" b `" N8 j7 f
7 |- f2 u0 C f; d& `/ L+ T
A面与B面引发的思考( H# K! {& y [: ^! ]/ Y3 T
3 K7 O [1 m+ ^; d7 o5 X8 ?一面是庞大的市场与争先恐后的资本,一面是上市公司不够成熟的发展路径,宠物赛道在资本层面似乎出现了“断层”。
: |0 S+ }( ]: M3 c8 ^. M
4 ?6 c- R( H% F* b6 L3 D之所以出现“断层”的原因,主要还是在于目前国内宠物市场仍处于野蛮发展时期,市场整体为无序竞争,整个行业集中度也偏低。5 W0 y4 P3 m9 Y7 ~5 j0 ^* u
2 M" d$ n& V+ P) F& ?
以宠物食品行业来看,根据Euromonitor数据显示,2020年国内宠物食品市场CR10仅占中国宠物食品行业市场规模的18.2%,也就是说宠物食品行业玩家众多,但是真正有市场话语权的品牌少之又少。此外由于宠物用品行业门槛低、宠物需求多元化,因此行业同样存在高度分散,尚无大品牌跑出的情况。, q" b5 |* W+ r, C5 U: F/ a
# L6 G; Y+ C g) h0 \' i9 c1 I而宠物医疗市场由于信息不对称、资源不对称,近年来,整个行业整体呈现出“乱象频频”的状态。据鲸准《宠物医疗行业报告》显示,2019年全国共有10000~15000家宠物医院,其中大规模连锁医院数量占比不足15%。宠物医疗行业收费不透明、医疗水平低、服务质量差等诸多问题亟待解决。# g- n2 ]& g9 B9 K
4 p3 e; O* m- i2 m- o小结:/ @/ V7 C$ @$ q, t; v
6 m; r: z' u5 {4 ~- ~
我国人口基数大,同时由于人口老龄化、年轻人生活压力大等因素,“它经济”未来的想象空间巨大,但另一方面,我国宠物市场的发展仍处于起步阶段,行业还需要时间去践行市场的优胜劣汰法则。对于玩家们来说,这是机会更是挑战。# c5 B( L2 P# i# e
P3 w; v! `$ ~! {- Z
红星新闻记者 俞瑶 刘谧
$ k9 ^4 E0 v8 J0 I2 J `7 C* t) V& f/ L9 Z- {
编辑 陶玥阳3 ?8 Y i0 [: @8 Q2 [
- ~& Q$ I+ o5 n; A# U+ S! E(下载红星新闻,报料有奖!)
7 R% f: Z% f- [. j5 e5 E8 W/ |. V! Q, _! b! O9 M& }" B. F
|