中国存款大势已定？若一切正常，明后年，居民储蓄或要“变天”了

10万块存银行一年，利息只有1000块出头。”
- ?8 i0 [, \& g  S这不是段子，是2026年夏天无数中国家庭面临的真实困惑。三年前闭着眼睛存的3%定期，到期一看，续存利率直接腰斩，只剩1.25%。
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8 i* s" D! f9 P  t$ P) s有人咬咬牙续存了，有人扭头把钱“搬”去了别处。
央行数据甩出来，吓人一跳：2026年4月和5月，全国居民存款连续两个月下降，合计缩水2.05万亿元。这是近十年来头一回出现这么大规模的“两连降”。业内人士直呼“罕见”。同期，理财、基金、保险这些非银金融机构的存款，一口气增加了3.61万亿元。

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& K! h& H& ^# s一降一增，钱没消失，只是换了个“窝”。
' i  M4 }* Y$ d; a2 ?4 I+ B小编认为，这事儿真不是简单“不爱存钱”四个字能概括的。几十万亿的定期存款集中到期，利息从3%跌到1字头，谁心里能没点波澜？这背后是一场从“爱存钱”到“会算账”的集体转身。咱们今天就把这件事掰开了揉碎了，看看这笔钱到底搬去了哪儿，明后年又会怎样。
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9 V; R. k1 `5 ?, C4 v利率跌到“1时代”

$ \) U0 _) M6 `5 |: g& E要说清楚这事儿，得从三年前说起。
) I! F; J& r' a! ^# C6 v2023到2024年那会儿，资本市场震荡，楼市也不温不火，大量居民把钱存进了三年期、五年期定期存款，锁定当时差不多2.6%的年化收益率。“守住本金，锁定收益”是那会儿很多家庭的共同想法。
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. s  \# _% z/ ]3 w' M. h$ ~) U结果到了2026年，情况彻底变了。
国有大行率先打响降息潮，一年期定存利率直接跌破1%，三年期、五年期利率纷纷跌入“1字头”。2026年6月，六大行一年期定存挂牌利率只有0.95%，活期更是低到0.05%。
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- k& E' X0 T. k3 F) Q/ I+ T0 g" s5 d三年前存的那批高息定存，今年集中到期了。据测算，到期规模约45万亿元，其中超过35万亿是2023年集中发行的三年期品种。
- ^/ q& U8 \& \: J当初2.6%以上的利息，如今续存只剩下1.25%左右。利息直接腰斩都不止。
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一位北京丰台区的投资者陈女士给记者看手机里的存款产品，三年前定存利率将近3%，如今挂牌利率只有1.25%了。她说了一句大实话——“很难接受”。
银行自己也在“劝退”

不光是利率低，有些银行干脆不让你存长期了。

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9 t) t/ }4 t/ H" X1 V: ~. w6 u- q2 m财闻走访发现，多家银行不仅下调存款利率，甚至出现五年期存款利率低于三年期的“利率倒挂”。不少中小银行陆续下架三年期、五年期定存产品。北京中关村银行自5月30日起下架三年期整存整取产品，湖南三湘银行五年期产品直接下架。
银行这操作看着矛盾——一边喊着缺存款，一边又把长期存款往外推。其实算盘打得明白：净息差收窄压力太大，高成本的长期存款银行也扛不住了。

7 D  |: @' |8 q+ g! \* ^0 K& d储户一看，存长期利息低，短期利息更低，钱放在银行里还不如去买点别的。
5 a: j0 y$ r  H. \/ [! l3 ^. i  e/ L3 @钱都搬哪儿去了

那这2万多亿“搬家”的钱，到底去了哪儿？

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3 ?' ~( ^& A% \, \7 C6 r第一站是银行理财。这是最大的“接盘侠”。截至2026年4月末，银行理财规模达34.5万亿元。纯债类产品年化收益率大约2.62%，“固收+”产品大约3.24%。相比1.25%的存款利率，差距摆在那儿。
8 x( k' T, Z2 I) \2 u: x, z0 @" D$ I第二站是储蓄国债。2026年6月发行的三年期储蓄国债票面利率1.63%，五年期1.70%。虽然只比定存高一点点，但胜在安全、信用等级高。不过额度极其稀缺，有报道说工行两分钟内售罄，抢购难度堪比春运火车票。

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: a, l' D; Q. p第三站是储蓄型保险。固收型增额终身寿险以2.0%预定利率写入合同。中金公司测算，一季度居民资金流入寿险达1.5万亿元。
4 ]8 t. X% L% a4 p% _第四站是公募基金。货币基金和债券基金凭借流动性好、收益优于活期存款的优势，成为重要承接方。截至2026年4月底，公募基金总规模首次突破39万亿元。

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上半年数据印证“搬家”加速

央行最新数据显示，2026年上半年人民币存款增加17.76万亿元。其中，住户存款增加7.58万亿元，同比少增3.19万亿元。非银行业金融机构存款增加4.65万亿元，同比多增2.1万亿元。
" H1 d* d3 M& b$ {开源证券银行首席分析师刘呈祥认为，受银行长期定存利率大幅下行驱动，2022到2023年存入的高息存单集中到期后，储户放弃低息续存，转向理财、保险、基金等产品。
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; r0 |4 u/ X3 \国家金融与发展实验室副主任曾刚也表示，这个“居民存款少增、非银存款多增”的格局，自2025年末便已延续，并在2026年呈现加速之势。
不光是“搬家”，还在“还债”

6 D/ v, f' ^3 P, o有意思的是，这轮存款变化还有另一个方向——提前还贷。
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央行数据显示，上半年住户贷款整体减少了3668亿元。这是有统计以来，金融数据首次录得居民贷款半年度累计净减少。
曾刚分析，当理财类资产收益率与存量房贷利率之间的利差持续收窄，借贷投资的套利空间已大幅压缩。加上对未来收入预期的不确定性，部分家庭更倾向于主动降低负债。
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简单说就是：借钱不划算，有钱先还债。
: }  w7 d& T  R) s! u/ }6 x! Y明后年还会继续“变天”吗

中金公司预计，2026年居民有望在2025年存款搬家的趋势下，额外再新增约2到4万亿元活化资金流向非存款投资领域。

这数字背后是实打实的逻辑：今年定期存款到期规模在50万亿到70万亿元之间。这些钱到期后，以目前1%出头的续存利率，有多少人愿意继续锁在里面？
一位股份制银行理财经理说，几乎每天都有定期存款到期转购理财的客户。“看到定存利率不理想，很多客户会主动问有没有其他产品推荐。”

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0 T. @" {( j1 {; s2 ^# K小编认为，这事儿说到根子上，不是老百姓不爱存钱了，是存钱这事儿变得越来越“不划算”了。三年前闭着眼睛存3%，现在睁大眼睛找1.5%。利息差了一倍多，谁的钱也不是大风刮来的。
但话说回来，这场“存款搬家”并不意味着钱流出了银行体系。央行去年第三季度货币政策报告说得很清楚：居民把存款转化成资管产品，这些钱最终还是会回流到银行体系。只不过是从“住户存款”变成了“非银机构存款”。钱还是那些钱，只是换了个名字、换了个利率。
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对普通家庭来说，这事儿带来的启示其实挺实在的：低利率时代来了，只会存钱可能真不行了。但盲目冲进股市、基金也不理智。
3 m* [8 z5 p( M中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏给出了分层建议——风险偏好低的可以主要配置存款或储蓄国债，稳健型的可以适当配置“固收+”和纯债基金，进取型的可以适度布局权益类和黄金。

小编认为，存款“变天”这事儿，说到底是一个时代的转弯。过去几十年习惯了“存钱生息”的中国人，正被迫学习一门新功课——在安全和收益之间找平衡。
8 N: S- y/ O0 R这门课不好学，但躲不过去。明后年，这场财富大迁徙只会更猛烈。早想明白，早做准备，总比到时候手忙脚乱强。
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官方信源：
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中国人民银行《2025年金融统计数据报告》
中国人民银行2026年上半年金融统计数据
% F+ A& {3 p3 b% X1 }+ O央行数据显示2026年4月、5月居民存款合计减少2.05万亿元
中信证券测算2026年定期存款到期规模约45万亿元