币圈雷曼危机：千亿帝国一夜崩盘，加密货币血流成河

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币圈雷曼危机：千亿帝国一夜崩盘，加密货币血流成河
" S# P; ~2 b+ Q<hr>2022年4月，福布斯亿万富豪榜发布。前60名中，有两位靠加密货币起家的富豪。
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这两人之间的恩怨，直接导致了近期的加密货币大崩盘，一周之内，2万亿市值灰飞烟灭。
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加密首富赵长鹏，简称CZ，以650亿美元财富，位居全球富豪榜第19位。
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! s9 z: I6 a) p1 ?( z( ^/ c在2021年1月，CZ曾以941亿美元净资产，超过农夫山泉创始人钟睒睒，成为“华人首富”。


加密货币领域的第二大富豪——山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried），简称SBF，以240亿美元财富位列福布斯富豪榜第60位，同时也是全球最富90后。
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: d4 Y8 i; X) O5 p: E1 d3 _SBF总是顶着一头乱蓬蓬的长发，所以也被人们称为“爆炸头”。

CZ和SBF，分别是全球最大和第三大加密交易所创始人，而且CZ还是SBF的早期投资人之一。
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3 v% ~! m9 N& A8 f2 Z然而2022年，两人一朝反目，搅得币圈天翻地覆。这场地震的影响还不仅限于币圈，无数知名投资机构被拖下水，还有外媒报道，SBF的失败，导致美国民主党大量的资金来源被切断。
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1 K, s- G: v( l0 g+ f$ \  w大家好，这里是好奇心爆棚的一心博士。
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$ L$ r9 Q: M. E/ s* O, H2 n( g今天跟大家复盘下，这场币圈的又一次雷曼危机。（本期不构成任何投资推荐）


风光

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先了解下SBF和他的加密交易所FTX。

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SBF，1992年出生。2014年麻省理工毕业后，SBF先是进入了一家华尔街顶级量化交易公司，不久后转向了加密货币。
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) e5 z9 ?9 n; r; d% y! {2 a2017年，SBF创办加密货币量化交易公司Alameda Research，这个公司在之后的大战中也会起到关键作用。
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2019年5月，SBF又进军加密货币交易，创办了FTX。
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此时CZ的Binance，已经是全球最大加密交易所之一，CZ大方出手1亿美元，买下了FTX20%的股份。
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之后，FTX在资本加持下，快速迭代更新，交易量一路飙升，大有赶超Binance的趋势。

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2021年，FTX仅现货交易量就达到了7200亿美元，收入超过10亿美元，相比2020年增长了10倍。
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- V/ ]; B3 X# a  S8 X" O- B' b" B除了现货交易，FTX还提供各种衍生品交易，甚至将一些政治议题，转变成交易标的，吸引对加密货币没有兴趣的人来赌。


! Q  `. N9 x' T/ b2 E1 R比如2020年2月，FTX上架了期货合约TRUMP-2020，通过预测特朗普是否连任来进行买卖。11月4日美国大选当天，与特朗普、拜登有关的FTX期货合约，单日成交量突破1000万美元。


随着FTX交易量暴涨，机构们纷纷唱征服，争着要给FTX砸钱，FTX的估值也水涨船高。


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2021年7月到2022年1月，FTX完成3轮融资，总计融资17.2亿美元，估值三级跳，达到320亿美元。
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- t0 b) F! E2 F' m0 o7 {专门服务美国投资者的FTX US，融资4亿美元，估值达到80亿美元。

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' `. f2 J1 z" f3 F, S1 L+ z这几轮融资中，至少有上百家机构参投（不考虑重复跟投）。


5 V" k  z8 p- D+ N) D) S( B投资机构的背景也越来越强大，包括贝莱德、红杉资本、软银、老虎全球基金等。
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但也就是在FTX如日中天时，CZ与SBF正式分道扬镳，为之后FTX的崩盘埋下了伏笔。


献金
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一直以来，SBF都在不断扩大自己的政治影响力。
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他的父母，都是斯坦福大学的教授。重点是他的母亲，还是政治筹款组织——MTG的联合创始人。
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MTG是在拜登宣布参与选举后推出的机构，主要任务就是帮民主党筹款。
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SBF本人也一直努力通过政治献金“抱大腿”。
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& }& G# R  f# ]+ f5 u! f! v2020年美国总统选举，SBF个人向拜登捐款520万美元，仅次于纽约市长。


6 U/ ~8 N# J  x& t. y9 T根据 OpenSecrets.org数据，SBF在美国中期选举中又提供了3980万美元的献金，成为仅次于乔治·索罗斯的民主党最大资助者。
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阔绰的手笔，帮助SBF在华尔街、硅谷、华盛顿风生水起，FTX扩张的道路也因此平坦了不少。
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比如今年3月，SBF与高盛CEO会面，双方有意深度合作，帮助FTX获得监管部门审批。
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1 y4 H, O2 A2 x( l  O近期有美国国会议员表示收到举报，SEC主席根斯勒在帮助SBF钻法律漏洞，以获得监管垄断地位。
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' T/ T% B( P2 W巧合的是，根斯勒是在拜登当选后，被召回担任SEC主席。而在根斯勒回归政坛后，他的旧部，又纷纷去了FTX US任职。
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1 E  u, [. Z1 R与监管层匪浅的关系，也成为了SBF趾高气昂的底气。

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2021年之后，FTX快速扩张，SBF与CZ的关系却逐渐恶化，最终在2021年7月，CZ正式退出FTX。
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9 p) |6 K- _; ]3 b就在危机爆发前的10月底，SBF还曾发推特嘲讽，我可以自由进出华盛顿，但有的人行吗？
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短短几天后，11月2日，有媒体突然发文，指出Alameda资产146亿美元，负债是80亿美元。资产中价值最高的是FTT，也就是FTX发行的平台币，这部分多达36.6亿美元，还有21.6亿美元的FTT抵押品。
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8 A% n" ~1 ~0 C9 `7 N/ c乍看上去好像也没什么问题，并没有资不抵债。


4 Y% P9 l6 k( g' G- g% q, F问题就出在FTT上。
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FTX交易所和Alameda都是SBF创办的公司，而Alameda的资产中，60亿来自FTX的FTT，相当于我担保我自己。

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而且前不久LUNA归零的场景还历历在目，市场立刻紧张了起来。
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' c5 W9 j  Z" D) s. X因为扣掉这部分FTT相关的资产，Alameda随时可能资不抵债，市场稍微有点风吹草动，就能把SBF一波带走。
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! }9 E* E# I* m) v更何况，Alameda资产负债表上，持有的其他加密货币，也都是和SBF有着密切联系的山寨币。
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# V" @( y3 W, z. L山寨币指比特币以外的加密货币，跌起来没底的那种。


就在这个敏感的时间点，CZ出现了。


11月6日晚，Alameda CEO卡洛琳在推特上辟谣，表示财务状况良好，网上流传的财务报表不太完整，还有100亿资产没显示在里面。
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7 r1 m/ S' U# T$ j7 I  n( X当初SBF收购CZ持有的股份，一部分款项就是通过FTT支付的。
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卡洛琳辟谣后没多久，CZ便宣布，因为最近的负面消息，要卖掉手上所有FTT，但是为了避免影响市场，可能花几个月时间慢慢卖，并且声明，绝不是为了打击友商。

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消息发布后，FTT应声下跌5%。
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( h/ S  u8 V, I卡洛琳回应CZ，如果你真的不想影响市场，我们愿意以22美元的价格全部买下，随后FTT暂时止住了跌势。
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CZ再回应，清算是出于风险控制，不是为了打击友商，这是吸取LUNA的教训。另外已经分手了就不要再秀恩爱了，我CZ绝不会支持，那些在背后游说打击同行的人。

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" I+ k8 R+ j0 s' C6 X5 f此时，FTT虽然暂时止跌，但是已经身处漩涡中心，投资者争先恐后逃离FTX，大量的加密资产流出。
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  H- c1 {( X2 e) AFTX距离被压垮，只差最后一棵稻草。
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崩盘
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11月9日，币圈彻夜无眠。

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先是10点左右，FTX似乎停止了提款，引发恐慌，FTT价格暴跌25%。

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) N/ \% a: t9 F& ?% U& z4 D6 O/ t凌晨0:03，SBF发推，表示他和CZ破镜重圆，Binance将是FTX第一个，也是最后一个投资者。


双方已经达成协议，Binance收购FTX。
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6分钟后，CZ发推，承认是有这么回事，只不过协议不具备约束力，需要看看情况再说。


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$ d, r) A8 D  |& ]8 a4 }这两条消息一出来，币圈直接嗨了：
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- W% }# ?2 I- A! j危机解除，冲！
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短短15分钟，FTT暴涨36%。

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但下一秒，FTT立刻转为暴跌。因为人们逐渐反应过来，同意收购，这不就是承认FTX有事了吗？没事谁会卖呢？

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3个小时后，FTT价格从20美元，最低跌到了3美元，跌幅85%。
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& i" S6 v, f- _  U2 U9 Z1 Z: _# P这波操作惊呆了整个币圈，一个段子广为流传：
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$ H/ y( H) n; B' G# hCZ：你跟哥说句真话，真欠账了哥帮你还。
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SBF：真欠了账。

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CZ：你们都听到了哈，他自己说的。
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除了FTT暴跌，与SBF有关联的加密货币也全都倒了大霉，暴跌不止，其他加密货币也没能幸免，短短一周，加密货币总市值蒸发约2万亿元。
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接下来几天，Binance最终放弃收购，SBF四处融资救命，但是都不出意外地，失败了。

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双十一这天，SBF正式投降，FTX进入破产程序。

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( @3 _7 h, e7 d) @3 x彭博给出了SBF的新身价——1美元。昔日的百亿身家，就像他的爆炸头一样，彻底爆炸蒸发。

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短短一周，FTX破产，员工大规模离职，众多投资机构血本无归，至于SBF本人，可能挪用了FTX上百亿资金，甚至FTX的高管都不知情，调查才刚刚开始，等待他的可能是牢狱之灾。

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% }1 @! J/ b- q5 u如今，这场币圈雷曼危机还在继续，毕竟FTX牵连实在太广，还有无数机构在疲于应对FTX破产引发的连锁反应。

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更大的崩盘，可能才刚刚拉开序幕。

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: }$ o' E1 e4 b* X; K! g好了，本期就到这里了，后面我会继续关注这场危机的进展，及时跟大家汇报，下期见。
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& t/ G8 S' O7 J* `) C. l# w2 B<hr>参考文献：
! N. j4 {' @4 x8 o& A& i1 B1.Bankman-Fried’s Assets Plummet From $16 Billion to Zero in Days，Venus Feng and Tom Maloney
0 V! i" j5 D2 P2 p: u$ c2 [2.End of Year 2021，FTX Research
3.Sam Bankman-Fried’s fall cuts off big source of funds for US Democrats, Financial Times
4.Billionaire Bankman-Fried’s Crypto Exchange FTX Lands $32 Billion Valuation And $400 Million In New Funding，Jonathan Ponciano
: w' B5 V' W2 C, |/ G6 t5.FTX暴雷事件复盘：千亿帝国如何在三日内覆灭？PANews
4 |; |6 n& e% ?- l  P6.Exclusive: Behind FTX's fall, battling billionaires and a failed bid to save crypto， Angus Berwick and Tom Wilson
7.三年吸纳超20亿美元融资，FTX崩塌波及上百家投资机构，戚夜云
8.Alameda 资产负债表被质疑，CZ 恐LUNA 事件重演：将出清手上所有FTT 代币，月见
9.Coindesk：SBF旗下Alameda和FTX关联交易调查
) {+ A* f- ?$ E- d* J- g! D10.SBF小传：从少年天才到一夜跌落神坛，ODAILY