下周A股重要看点：国常会放出大利好！涉及两类股将强势逼空！

显示全部楼层 · 2025-8-19 00:56:17

　　在今早《A股重磅资金报告：央行亮明下半年工作目标！主力开始追高抢筹！》一文中，旌扬和大家聊到了本周A股市场震荡上行，反复创新高，但赚钱效应却并不是太强的根本原因。即三大路主力资金中，仅游资始终保持做多状态，主动基金心态纠结反复高抛低吸，被动基金仅在本周五有大幅加仓动作。
　　而在本周末，消息面上的大事不少！其一，央行表示，把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量；其二，世界人形机器人运动会开赛，宇树春晚同款机器人拿下双金；其三，普京特朗普会晤取得了巨大进展，但未达成任何协议；其四，特朗普突然宣布，下周将上调半导体和钢材的进口关税，最高或达300%。
　　这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？
　　在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为下周A股市场的热点结构会出现一点小变化，除了科技股仍然可以一马当先外，以券商为首的多元金融或成为整个市场的另一条风景线！

　　一，科技股：机器人与人工智能双线并进，机构游资合力加仓！
　　而在股市中，与股价中长期走势关系最密切的指标，就是业绩增速。而科技股是A股市场中成长性最高的方向，因此，科技股也是长期以来，各路资金最青睐的投资方向。只不过，随着全球科技的发展，科技股中的主角每隔几年，都会发生变化。
　　十几年前，大家关注度最高的是互联网与智能手机；几年前，大家关注度最高的是半导体和新能源汽车；现在，大家关注度最高的，无疑是人工智能及其下游应用。而在人工智能的下游应有中，又有一条投资主线，其热度甚至比人工智能算力与模型还要更高，就是机器人！
　　人工智能和机器人，是贯穿今年全年的大主线，今年一季度已经走出过一段趋势性行情。而据旌扬观察，近期这两类股又在密集利好刺激下，再次进入上行通道。

　　1、人工智能：近日，高层主持召开国常会，会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要大力推进人工智能规模化商业化应用，以应用促创新的良性循环。
　　2、人工智能：8月4日，OpenAI联合创始人兼首席执行官Altman晒出了一张使用ChatGPT-5的问答图，确认GPT-5基础开发已基本完成，即将发布。从而取代现有的o系列与GPT系列并行格局。
　　3、人工智能：据媒体报道，全国数据标准化技术委员会近日面向社会公开征求《全国一体化算力网智算中心算力池化技术要求》《全国一体化算力网安全保护要求》2项技术文件意见。
　　4、人工智能：8月12日下午，华为正式发布AI推理“黑科技”UCM，助力解决AI推理效率与用户体验的难题。

　　5、机器人：2025世界机器人大会于8月8日至12日在北京召开。作为全球机器人领域规格最高、规模最大的行业盛会之一，本届大会预计将汇聚超过200家顶尖企业。
　　6、机器人：全球首个世界人形机器人运动会于8月14日至17日在北京国家速滑馆举行，来自全球五大洲16个国家的280支队伍、500余台人形机器人将展开26个赛项、487场比赛、538个比赛项目的竞技对决。
　　7、机器人：近日，上海市发布《上海市具身智能产业发展实施方案》。其中提到，到2027年，实现具身模型、具身语料等方面核心算法与技术突破不少于20项，具身智能核心产业规模突破500亿元。
　　8、机器人：近日，杭州市公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例》意见的公告，通过制度设计规范发展秩序、优化产业生态、强化要素保障，全面推动具身智能机器人产业实现高质量发展。

　　可以看出，近期不管是人工智能还是机器人，消息面利好都非常密集。在人工智能方面，利好主要涉及上游的算力硬件以及中游大模型。而在机器人方面，几乎所有利好，全部集中在人形机器人上，那么与人形机器人产业链密切相关的各个细分板块，自然也会受益，这其中就包含人形机器人的轻量化材料PEEK材料。
　　而在资金面上，旌扬注意到，最近一两个月主力机构和游资，已经开始连续向人工智能与机器人调仓，买入的板块覆盖液冷服务器、CPO、PCB、人形机器人和PEEK材料等5个主要方向。除此之外，还有少量资金流向了AI智能体以及AI电源。
　　具体来看，过去一个月以来，PCB板块中，有接近20家公司被机构席位大幅加仓；CPO板块中，有14家公司被主力机构大幅加仓；液冷服务器中，有9家公司被主力机构大幅加仓；人形机器人板块中，有14家公司被主力机构大幅加仓；PEEK材料中，有4家公司被主力机构加仓。看上去，PEEK材料被主力机构买入的力度不大。但实际上，PEEK材料的上市公司数量很少，所以从比例上看，主力加仓的力度并不小。
　　而本周，PCB和CPO，仍被主力机构和游资合力大幅买入。分开来看，PCB是本周机构席位买入最多的板块；液冷服务器则是游资席位买入最多的板块。也就是说，本周科技股全面走强时，主力并未高抛，筹码锁定度较佳。

　　二，券商：机构游资合力买入！牛市旗手不再是渣男！
　　券商为什么被称为“牛市旗手”？原因很简单，只要A股市场连续放量走强，进入牛市，那么券商的经纪业务也将实现快速增长。除此之外，券商的自营业务，同样也极具爆发力。
　　而过去二十年来，A股市场只走出了两轮大级别的牛市。在其他时候，一直都是阴跌和弱震荡状态，市场交投非常清淡。从这点来看，在A股市场中，券商股也具有非常典型的周期股属性。即只能在牛市走出趋势性行情，牛市结束会长期阴跌。
　　也正因为如此，此前券商股出现异动，往往不具备持续性，也被投资者冠以渣男的称号。但现在情况已经发生了重要变化，且不管这轮牛市能持续多久，起码当前每天2万亿的成交量，就能让券商股的业绩原地起飞！
　　从消息面上看，直接与券商股相关的利好并不多。但从逻辑上看，只要能支撑A股市场短、中、长期走强的所有消息，其实都是利好券商股的。因此，近期与券商有关的利好同样不少：

　　1、主动型基金开始限购！8月6日，博时、中欧等基金公司发布公告，宣布旗下部分基金产品暂停大额申购，如中欧数字经济混合自8月6日起，规定单日单个基金账户对基金任一类别基金份额申购上限不得超过100万元。值得注意的是，近期已有大批基金宣布限购，表明场外有大量资金正在排队进场。
　　2、基金公司大手笔自购！近日，南方基金称，公司于近期陆续运用固有资金投资旗下A500等3只ETF场外联接基金，合计投资金额不少于2.3亿元，并承诺至少持有1年以上。除了南方基金外，今年国内公募基金自购权益类产品的金额已经接近25亿。而公募基金是最了解A股市场的投资者，公募基金花真金白银自购，往往能说明其对A股市场中长期走势充满信心！
　　3、日前，保险业巨头中国平安宣布增持中国太保H股至举牌线以上。这是时隔六年后再次出现险企举牌同业的案例，上一次还要追溯到2019年中国人寿举牌中国太保H股。这一罕见动作引发市场强烈关注，也折射出2025年以来险资在资本市场频频出手举牌的热潮。
　　4、数据显示，截至8月5日，A股两融余额已经达到了20002.59亿元，再次突破2万亿元。上一次两融余额2万亿“盛况”，还要追溯到2015年5月20日，当时正值一轮大牛市。两融余额再次放大，说明各路资金对A股市场的信心十足。
　　5、截至8月12日，已有40余家券商披露上半年业绩预告，绝大多数归母净利润同比增速超50%，其中12家券商净利润增幅接近或超过100%，其中国泰海通、国金证券、长江证券、申万宏源等同比增长上限超过100%。

　　可以看出，A股市场进入量价齐升的阶段后，不管是散户、公募基金还是险资，加仓意愿都非常强烈。另据旌扬观察，最近几周游资也适中保持单边加仓状态。也正因为各路资金加仓态度坚决，所以A股市场每天的成交量已连续数日突破2万亿大关！而券商股的业绩自然就水涨船高！
　　结合资金面来看，此前主力机构是很少加仓券商股的。本周本机构和游资席位则同时开始向券商股调仓，两路资金都分别大幅买入了3家券商股。由于本周之前的几周，机构和游资都没有买入券商。也就是说，本周是机构和游资短期加仓券商股的起点。

　　从上文分析可以看出，科技股和券商股，在基本面上的投资逻辑较为清晰。再加上近期消息面上利好不断，主力机构和游资加码扫货，所以短期内，这两个板块的交投活跃度不会快速降低。那么接下来，旌扬再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！

　　科技股：人工智能这条线中，目前仍然要紧盯算力细分。本周五，液冷服务器、PCB和CPO，均踩5日线走出中长阳。但由于周四几个板块跌幅较大，所以即便周五拉出长阳，在技术面上也没有超买。下周只要板块指数不向上偏离5日线，也不跌破5日线，就可以保持跟踪。在机器人这条线中，情况几乎一样。都是周四大跌，周五修复性反弹，板块指数稳定在5日线之上不远的位置，趋势健康！

　　券商股：本周保持单边上行趋势，周四震荡的幅度也很窄，周五又拉出长阳。虽然周五收盘时，券商超买不明显。但如果下周一继续冲高，就会出现超买缺口。因此，券商股要么周一低点进场。要么等周中震荡时低吸。
　　最后，旌扬再来说说近期市场关注度较高，或者主力机构有参与的方向。
　　一是反内卷主题，本周消息面利好非常多，但主力加仓力度放缓。好在从商品期货走势上看，焦煤、多晶硅和碳酸锂都不弱，所以下周反内卷也会是市场的核心主线。就看主题弹性，能不能超过科技和券商。二是军工，上周主力机构大幅加仓，本周机构和游资都没有继续追高。军工本周走势平淡，但板块指数并未跌破5日线，只要不破位，就可以继续关注。

下周A股重要看点：国常会放出大利好！涉及两类股将强势逼空！

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