美国芯片遭125%关税精准狙击，国产替代受益名单已锁定！

显示全部楼层 · 2025-4-11 09:26:54

#刘晓庆短剧#
美国芯片遭125%关税精准狙击，国产替代受益名单已锁定！

盘后，中国再强硬反制！自4月12日起对原产于美国的进口商品加征关税税率由84%提高至125%！
同时宣布，鉴于在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性，如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。但是，倘若美方执意继续实质性侵害中方权益，中方将坚决反制，奉陪到底。

关税有三要素：商品归类、计税价格和原产地。
商品归类和计税价格有据可查，近日争议最大的是原产地的判断。
尤其半导体是全球分工合作的行业，其生产涉及多个环节：芯片设计——晶圆生产——封装测试。
原来关税规定只要最后封测环节不是在美国的，就可以认定不是美国生产的。
今日早间，半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。建议“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。

也就是说，现在要求追溯到晶圆生产环节，只要晶圆生产环节是在美国的，不管封测在哪里，都算美国生产的，都要缴纳最新的关税。
前面所说，在加征125%关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性。
这一次的精准反击，最利好的是在美晶圆生产，在美以外地方封测，且属于成熟制程的相关芯片，这将加速一波中低端芯片的国产化替代。
基于此，以下针对2024年末在美本土晶圆厂产能的海外大厂，逐一拆解，并筛选核心受益公司：（这张图是浓缩精华，建议收藏保存！也多多分享转发，让更多人参与研讨，集思广益！）

德州仪器（Texas Instruments）
全球领先的模拟芯片与嵌入式处理器制造商，总部位于美国德克萨斯州。其核心业务包括：1）模拟芯片:涵盖电源管理（如热插拔保护、DC/DC转换器）和信号链（如放大器、数据转换器）两大领域，广泛应用于工业、汽车、消费电子等领域34。2）嵌入式处理器如微控制器（MCU）和数字信号处理器（DSP）。
德州仪器的晶圆制造主要都是在美国本土，分布在得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州和马萨诸塞州。目前来看，德州仪器的芯片进口到中国大部分应该都将面临此次加征关税。
国内受益公司：圣邦股份（覆盖信号链与电源管理芯片，拥有5200余款料号，年均新增700款，对标TI的“广覆盖”策略），思瑞浦（以信号链芯片起家，逐步拓展电源管理产品。布局汽车电子（如车载电源芯片），2023年曾受TI价格战冲击导致亏损）。
英特尔（Intel）
全球最大的半导体制造商之一，其核心业务涵盖CPU（如Core、Xeon系列）、GPU（Arc系列）、存储技术（Optane）、网络通信（5G、Wi-Fi 6）、自动驾驶（Mobileye）以及芯片代工服务（Intel Foundry Services）等领域。
英特尔的晶圆厂主要是在美国，虽然其在以色列、爱尔兰也有晶圆厂，但产能有限。故而，英特尔的多数在美国晶圆厂制造的芯片将受到此次关税的影响。
国内受益公司：龙芯中科、海光信息
美光科技（Micron）
全球领先的半导体存储解决方案供应商，，总部位于美国爱达荷州博伊西。其主要产品包括DRAM、NAND闪存、NOR闪存、固态硬盘（SSD）及CMOS图像传感器。
美光的晶圆制造产能主要位于美国的爱达荷州和纽约州、新加坡（主要 NAND产能）、日本（主要是DRAM产能）和中国台湾（主要是DRAM产能），并在马来西亚、中国西安、中国台湾设有封测厂（目前美光还在扩大当地封测产能），同时也有与外部封测厂合作，比如力成。
此前美光在华销售产品因未通过中国网络安全审查而被限制采购，这次对美加征关税，对于美光的影响可能一般。
国内受益公司：兆易创新（主营NOR Flash和DRAM芯片，国内存储芯片设计龙头）、北京君正（车规级存储芯片领域深耕30余年，产品覆盖SRAM、DRAM、NOR/NAND Flash）、东芯股份（专注SLC NAND、MCP等中小容量存储芯片）。
格芯（GF，GlobalFoundries）
专注于成熟制程（非先进制程）的芯片制造，服务于智能移动设备、汽车、工业物联网、数据中心等领域，目前为全球第三大晶圆代工厂。其技术布局包括22FDX工艺和GaN-on-Si（氮化镓）功率半导体技术。
格格芯目前在美国纽约州有晶圆厂，在德国的德累斯顿和新加坡的新厂也同样有着不小的产能。其完全可以将客户出计划出口到中国的晶圆转移到美国以外的晶圆厂进行制造，但需要时间调整。
国内受益公司：华虹公司（侧重特色工艺（如嵌入式存储、功率器件），在汽车电子和工业控制领域与GF的22FDX技术应用场景有重叠），中芯国际（中国最大的半导体代工企业，专注于成熟制程和部分先进制程芯片制造）。
科锐（Wolfspeed）
专注于第三代半导体材料碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）技术研发与生产的美国科技公司，成立于1987年。其业务核心包括SiC衬底材料、外延片以及功率器件（如MOSFET和模块）。
科锐目前在美国北卡罗来纳州，是全球最大的碳化硅晶圆生产基地。故而，科锐的芯片将受到此次关税的影响。
国内受益公司：天岳先进（专注于碳化硅衬底材料，已实现6英寸衬底量产，并向8英寸突破，是Wolfspeed在SiC材料领域的主要竞争对手），斯达半导（国内IGBT龙头，其SiC模块已应用于车规级产品），士兰微（拥有SiC功率器件生产线，产品覆盖MOSFET和二极管）。
安森美半导体（onsemi）
全球头部的汽车及工业图像传感器、功率半导体大厂，专注于汽车、工业、通信及云计算等高能效电子领域，提供电源管理、传感器、分立器件及定制化芯片等产品，覆盖先进驾驶辅助系统（ADAS）、电动汽车电源管理（如碳化硅和IGBT）及车载图像传感器。
安森美在美国纽约州、缅因州、爱达荷州拥有晶圆厂（今年年初，安森美还收购了位于纽约州德威特的原NexGen PowerSystems氮化镓晶圆厂）。其中，安森美的CMOS图像传感器和功率半导体的晶圆主要都是在其美国晶圆厂制造的，这也意味着其美国晶圆厂制造的芯片对华出口将会受到此次中国对美加征关税政策的影响。
国内受益公司：韦尔股份（CMOS图像传感器国内龙头，覆盖手机、汽车及安防领域，与安森美的AR系列传感器形成竞争），思特威（全球安防CIS出货量连续两年第一，汽车CIS已向比亚迪、长城等车企量产交付）。
微芯科技（Microchip）
专注于嵌入式控制解决方案，主要产品包括微控制器（MCU）、微处理器（MPU）、FPGA、模拟与接口芯片、存储器等，广泛应用于工业、汽车、消费电子、通信等领域。
微芯科技的晶圆厂也主要是在美国，包括亚利桑那州一座晶圆厂（今年3月已宣布出售）、俄勒冈州晶圆厂（扩建项目已停工）、科罗拉州两座晶圆厂。故而，微芯科技的芯片将受到此次关税的影响。
国内受益公司：兆易创新（国内32位MCU龙头，产品覆盖消费电子、工业控制等领域，GD32系列对标Microchip的PIC系列），中颖电子（专注家电和汽车MCU，尤其在锂电池管理芯片领域具有优势），紫光国微（旗下紫光同创是国内FPGA主要供应商，产品应用于通信和工业领域）。
恩智浦半导体（NXP）
专注于汽车电子、工业物联网、移动设备和通信基础设施等领域，尤其在汽车半导体市场占据全球领导地位。提供包括MCU、射频芯片、传感器、电源管理等高性能混合信号解决方案。
国内受益公司：韦尔股份（提供车载摄像头传感器，与NXP的汽车传感类芯片互补），国民技术（推出基于ARM架构的车规MCU，覆盖中低端汽车电子应用），紫光国微（安全芯片和智能卡业务覆盖物联网和汽车领域，对标NXP的NFC和安全元件技术）。
威讯联合半导体（Qorvo Inc）
全球领先的射频前端解决方案提供商，专注于设计、开发和生产射频集成电路（RFIC）及模组。核心业务覆盖移动通信（如5G手机）、国防航天、物联网等领域，主要产品包括功率放大器（PA）、滤波器、开关、低噪声放大器（LNA）等。Qorvo在全球射频前端市场市占率达15%，位列全球第三。
Qorvo的核心的晶圆制造主要是在美国，相关的封测及模组产品制造则主要是在美国本土、中国大陆和哥斯达黎加。因此，其产品的对华出口可能也会受到加征关税影响。
国内受益公司：卓胜微（专注于射频前端芯片设计，产品包括射频开关、低噪声放大器（LNA）等），唯捷创芯（射频前端领域的国产龙头，技术布局覆盖5G、汽车电子、AI终端等高增长赛道）。
值得注意的是，英伟达、苹果、AMD（包括赛灵思）、高通、博通、Marvell等美国芯片设计大厂的产品大多是交由中国台湾的台积电进行晶圆代工（部分有交由韩国三星代工），封测也主要是在亚洲完成，因此基本不会受到此次中国对美加征关税政策影响。

美国芯片遭125%关税精准狙击，国产替代受益名单已锁定！

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