特朗普2.0对中企出海的影响——汽车篇

9 n/ P" w/ [8 D1 l! q7 P2025年1月20日，唐纳德·特朗普（Donald Trump）正式入主白宫。他在就职典礼上发表了将近30分钟的演讲，其中涉及能源以及关税的内容引发关注。
3 ^* U8 f4 {4 l- \' U
, g3 j* f! N3 M! f全球汽车行业已在准备迎接潜在的变革。

1、特朗普会做什么
) Z6 ]  }( ^  {- E; C+ k* w5 m
* @; ]) E2 i7 O/ _2 ]没人能真正预测特朗普会做什么，但其执政理念——“美国优先”，是一切政策的原点，其中可能涉及汽车业的如下：

关税：特朗普早就提出要对所有非美国制造的汽车征收高额关税。在就职演讲中，他也提及将“马上着手改革贸易体系”；同时，他计划自2月1日起对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税。这一点可能会被他利用来推动更多的美国汽车生产。

电动汽车激励、通胀削减法案和排放/燃油经济性标准：特朗普曾不止一次抨击拜登政府的电动汽车补贴，认为这些只会让外国公司受益，而非美国本地制造商。在环保政策方面，特朗普也一贯对排放标准等政策持批评态度，相反他更推崇“化石燃料生产”。重返白宫后的一系列动作也印证了这一主张：在就职演讲中他就宣布将进入全国能源紧急状态，终止绿色能源的政策，停止对新能源车型销售的刺激。上任第一日，更是立马签署退出《巴黎协定》的行政令，并签令废除了拜登时期促进电动汽车发展的政策，且表示将考虑取消电动汽车税收抵免。
7 i% D% _: Q/ s' s- A  R
0 |, L' f+ c  ^* }新技术的开放和封锁：在人工智能领域，特朗普倾向于放松管制。他的团队计划将“完全自动驾驶汽车的联邦框架”作为交通部的一项优先事项，以此放宽自动驾驶汽车的准入门槛，让自动驾驶在美国“更自由”。在另一方面，根据特朗普一贯的对华政策，特朗普上台后，市场预计将进一步推动美国对中国智能网联汽车软硬件的禁令，并加大芯片等高精尖技术封锁和对中国出口管制。
4 X( t4 M6 ?: X/ f
, O) \: e2 _  i" O  I4 M# j( ]- }. V不确定的经济和外交政策：特朗普的政策主张还包括了对内减税、宽松的货币政策和外交孤立主义等。然而，与上述有明确指向的政策倾向相比，特朗普政府施政的最大特点是其不确定性，这种不确定性本身可能对汽车产业带来更为深远的影响。

9 c% X% X. |5 a6 D2、对全球电动化的影响
" d7 |3 O, m: f2 Q  o# \
, b: k0 c1 R" T: {8 j; Z取消电动车补贴和废除《通胀削减法案》等政策很可能对大部分美国汽车企业发展电动车业务都会带来挑战，进而影响美国电动车的发展。随着美国对电动化按下“放缓”键，其释放的信号可能影响部分或全部欧洲国家对电动化的态度。
! Z) p0 l9 F& b( C2 z+ U1 S
9 O+ Q2 i, j( b9 i# r* Q; P" V然而，在冰山之下，有更“草蛇灰线”的影响：
; o+ h2 t% k& c3 J3 O
3 G5 @+ D9 \; q1 J! X( p+ ]$ B一是中国车企在电动化赛道上的优势可能进一步扩大。美国以及部分欧洲车企的电动化转型将减慢，更重要的是，难以建立真正本地的电动化产业链。

" h0 S+ z; l5 h3 H5 @* c二是欧洲国家电动化道路的分化。在特朗普的外交政策、欧洲不同国家汽车产业对中国市场的依赖度、欧洲的右倾倾向等因素叠加下，欧洲作为一个整体大力推动电动化是困难的，但欧洲国家全部转向去电动化，更是不可能的。欧洲各国在电动化政策、路径、目标以及对中国企业的态度将会是不同的。
9 f5 C7 W' b- F: G/ C- x2 U
0 P8 M8 `4 X/ _' d. y3、对汽车智能化的影响

( F  C" M- T4 q1 X5 A; s  j' l# E9 Z人工智能是新世界竞争的关键——这是特朗普政府的共识。预期开放的技术政策将加快智能汽车的发展，也可能有利于美国企业及硅谷在相关领域的领先。

% Q& F' m- l4 Z( R4 O但这同样也有冰山之下的一面：
& H# M4 ]8 X' L# R8 ]
0 J. F* }2 d& |智能汽车发展上限的提高对所有产业参与者可能都是好事，尤其对于地球另一侧的中国新玩家们。中国企业不一定总是能引领科技革命，但一定擅长快速跟进及应用创新科技。

9 Y6 m3 M4 B  M' h" T与此同时，如果智能世界不可避免地走向分国别化的发展——即不同国家发展出自己的AI及智能汽车生态——那么除了美国和中国，其他的地区又会怎样填补市场空白呢？这或许是更包容开放的企业的机会。
$ v/ _: X6 |4 v5 g$ D: A
4、对中国车企全球化的影响

3 ?4 N' K  V( S+ `; {9 U$ Q2 a中国车企到美国市场的路，很大概率会被堵死。无论是直接的关税，还是筑高墨西哥关税墙，都将直接提升中国汽车在北美的销售难度。对于整车企业，好在原先就不存在美国市场；但对中国的汽车零部件企业来说，这无疑会是巨大的挑战。2023年，总部位于墨西哥的中国汽车零部件公司中，有18家出口到美国。墨西哥汽车零部件工业协会INA初步数据显示，2023年，墨西哥制造的中国零部件出口到美国的价值达到11亿美元，这一数字较2022年增长15%。
. |+ v3 ~! q' Q
. g; O% ~- @* c8 D2 m不过冰山下的另一面是：
7 {, O+ ~5 ~1 l% Q9 v
欧洲和美国车企也有大量的墨西哥工厂，并向美国出口大量汽车，而特朗普的关税政策和保护主义攻击几乎是“无差别”的。从前只有中国车企受伤的局面将变成所有人一起受伤，这可能成为欧洲和中国加强汽车产业合作，弥合出口分歧的转机。

6 b% N  [( _' w8 ^此外，特朗普的贸易和货币政策虽然会对人民币汇率有一定压力，但对出口却是好事。伴随产品在电动化和智能化上进一步的相对竞争力优势，中国汽车品牌将有可能打开世界上更多的市场，在东盟、拉美、中东、非洲，更多的地方开花结果。

更进一步，由于对政策不确定性的预期，世界各地都会寻求更具韧性、更灵活、甚至更保守的产业链和供应链方案。这既是挑战，也蕴藏机遇。
) @" K% E9 I' c2 R- O7 t; |
写在最后：
/ M% V8 m8 J; ]  L1 Z7 Q$ b' Y+ I0 ?
特朗普的上台对全球汽车行业的影响绝不止一面，有冰山上和冰山下，有明线和暗线，也有短期和长期的影响。“祸兮福所倚，福兮祸所伏”，八年前特朗普的上台开启了中美贸易战，也间接促成中国新能源汽车产业迅速壮大。八年后的今天，开放合作的汽车产业将携手世界共同发展。

( s5 O, |9 X% A4 Y0 f本文中的观点仅代表作者的个人观点，并不一定反映安永全球机构或其成员机构的观点。

/ r* z/ x, s* \! J# W本文作者：
% `9 ?4 b/ ], q2 f; L
谈行执
5 B. K0 {5 h" H0 n' g2 J
* C# U8 \) o4 K- E7 O战略与交易咨询服务业务合伙人
; U* m' y+ E% L7 q% V
, U, X- K% s1 H. l% M( W安永（中国）企业咨询有限公司

9 N( Z# |4 m, w( [[email protected]
+ k4 I# d$ A' N
叶亮

先进制造与移动出行行业主管合伙人
# q* B+ j& z) T6 T' e8 M5 K) ]
9 S* {5 E4 H9 ~. m% P& u) _安永（中国）企业咨询有限公司

[email protected]

! \0 r6 J6 U8 o4 g关文俊
4 S9 |6 t6 d9 c% {& [. x
安永-博智隆主管合伙人

/ c0 a* }1 x& M) ]- j' V安永（中国）企业咨询有限公司

2 J6 Q, Z' j4 u0 a4 r5 c[email protected]

; e; P; n5 Z3 J7 q  A本文是为提供一般信息的用途所撰写，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。

! Q8 a2 _6 y1 J# Z. H(本文来自第一财经)