12月全球车企市值：震荡之下的剧变与修正

显示全部楼层 · 2025-1-16 08:16:45

2024年12月《中国汽车报》汽车市值研究组继续对全球汽车类上市公司月度市值变化进行全面跟踪、梳理和比较分析。并基于2023年全年的数据积累基础上，对全球汽车类上市公司的年度市值表现进行总结，并对2024年市值变化趋势进行预判。为读者提供更丰富、更详实、更客观、更多元、多维度的市值变化数据分析。
2024年12月，全球汽车类上市公司的统计范围依然涵盖国际和国内上市的主流整车、零部件企业，以及主要新创公司和国内汽车经销商集团，其中新创公司增加小马智行1家，统计在内的上市企业数量共计130家。

全球汽车类上市公司市值TOP20

头部阵容趋稳整体表现跌多涨少

根据汽车市值研究组的统计显示，整体看，2024年12月统计范围内的130家企业中，有45家实现市值同比增长，占比35%，有59家实现环比增长，占比45%。
从2024年12月全球汽车类上市公司市值前20的排名看，头部阵容市值排名以稳为主，前7位的企业排位依然稳定。其余 7家企业较上月排名有所上升、5家排位与上月相比有所下降，有1家企业排名与上月持平。
具体到各细分领域，2024年12月，A股市场总体呈现震荡走高的态势；国内零部件板块的整体市值出现了跌多涨少的局面；跨国车企12月市值实现环比增长的企业超过一半，而市值同比则普遍下跌；新创公司领域，受多重因素影响，市值震荡幅度较大。

国内主要传统整车及经销商上市公司市值

持续震荡走高呈现新的面貌

2024年12月，A股市场总体呈现震荡走高的态势‌，而且在2024年经历了一年曲折迂回、起伏跌宕之后，正在展现出新的面貌和发展趋势。
2024年，A股令人最为难忘的就是“金九银十”的强势上冲，吸引了一大波入市的潮流。尽管股市无常形，但一些向好的因素正在A股不断集聚，逐步蓄积成新的动能。
2024年12月，在国内主要传统整车及经销商上市公司市值中，有近55%的公司呈现环比上涨之势，与上月的情况大致相似。
在2024年，比亚迪再次刷新了销量纪录，其12月的总市值达到了8223.33亿元，巩固了其在该板块市值的领先地位，市值环比增长了2.85%，同比增长了42.67%。据数据显示，比亚迪在2024年12月的销量达到了51.48万辆。全年新能源汽车累计销量为427.21万辆，同比增长了41.26%。在出口方面，比亚迪海外市场全年累计销量为40.77万辆，同比增长了71%。
上汽集团在2024年12月爆出冷门，总市值达到2403.03亿元，超越长城汽车跃居市值榜第2位，市值环比增长18.09%，同比增长52.02%。上汽集团2024年12月份整车合计销量为48.30万辆，同比下降24.17%；全年累计销量为401.30万辆，同比下降20.07%。其中，新能源汽车2024年累计销量123.41万辆，同比增长9.9%。
赛力斯稳居第四位，总市值达2013.9亿元，环比增长9.71%，同比增长75.27%。赛力斯2024年12月新能源车销量为3.73万辆，同比下降9.57%。累计全年新能源车销量达42.69万辆，同比增长182.84%。2024年，赛力斯与华为跨界合作带来指数级效应。
吉利汽车当月总市值达1403.52亿元，超越长安汽车居榜单第五位，环比增长11.8%，同比增长78.38%。数据显示，吉利汽车2024年全年累计销量超217.65万辆，同比增长32%，超额完成全年销量目标。其中新能源累计销量为88.82万辆，同比增长约92%。
江淮汽车在榜单上居第8位，总市值达819亿元，环比增长6.81%，同比增长132.19%，同比增幅在整个榜单中位居第一，排名也从2023年12月的第10位上升2位。2024年12月16日，江淮与华为合作的尊界超级工厂落成，预计尊界超级工厂达产后年产值将超1千亿元。
2024年，商用车板块的股市表现可谓是先抑后扬。12月，宇通客车在商用车板块中居前。宇通客车12月总市值达584.04亿元，环比增长20.46%，同比增长99.09%，在榜单中的排名由2023年的第12位上升至第9位，商用车第1位。宇通客车最新公布的2024年12月份产销数据快报显示，其12月产量6904辆，同比增长60%。12月初，500辆宇通轻客发往大洋彼岸的拉美；12月下旬，1037辆宇通新能源客车批次发运北京，进一步推动了绿色出行理念的实践和普及。
2024年12月，安凯客车市值达47.92亿元，环比增长18.71%，在商用车板块增幅紧追宇通客车。2024年12月，安凯客车的纯电动公交车首次进入了非洲西部的加纳共和国。新能源商用车的“出海”已经成为2024年商用车企业的新亮点。
汽车经销商板块在2024年的走势同样是“先低后高”，进入12月，尽管7家上市公司市值环比呈现“3升4降”态势，但大多都比上半年有了新的起色。其中，永达汽车12月总市值达46.06亿元，环比上涨18.71%，涨幅在汽车经销商板块中领先。
加速转型是2024年汽车经销商焕发上行新动力的真正原因。2024年，从经销商上市公司龙头中升控股到永达汽车，相继宣布加入华为智选车的代理商行列，引发了业界的广泛关注，似乎也是传统燃油车走向萎缩和新能源汽车蓬勃发展的一个代表性的缩影。
近日，中国汽车流通协会发布的最新一期中国汽车经销商库存预警指数调查显示，2024年12月，中国汽车经销商库存预警指数为50.2%，同比下降3.5个百分点，环比下降1.6个百分点。库存预警指数接近荣枯线，汽车流通行业景气度持续改善。
展望2025年，在汽车以旧换新加力扩围等诸多政策加持、A股市场持续向好的背景下，国内主要传统整车及经销商上市公司有望迎来新一轮升势，展现更加不凡的作为。

国内部分汽车零部件公司市值

收官市值跌多涨少

2024年12月，零部件板块的整体市值出现了跌多涨少的局面。统计在内的动力电池板块、汽车电子与智能网联板块、传统零部件与综合板块、发动机板块、轮胎板块市值整体出现下滑。
尽管整体市值有所波动，但部分优质企业的股价表现依然坚挺，显示出市场对其长期价值的认可。例如，随着新能源汽车产业的持续发展，动力电池板块中的龙头企业凭借其在技术研发和市场份额上的优势，股价逆势上涨。花旗分析师发布研究报告称，预计2025年宁德时代的电池产量将增长30%～50%，而比亚迪和其他二线厂商的电池产量增幅可能达到50%～100%。如果电池制造商实现了2025年的强劲预期，那么“电池供应链上的利用率可能会大幅提升，可能导致整个价值链上更可持续的价格上涨”。
此外，汽车电子与智能网联板块中的一些创新型企业，凭借其在自动驾驶、车联网等前沿技术领域的积累，同样得到资本市场认可。其中，禾赛科技环比市值大涨超100%，这与其良好的业务发展密不可分。数据显示，禾赛科技12月激光雷达交付量突破100000台，成为全球首个达成单月交付量超过10万台的激光雷达企业。值得一提的是，禾赛面向机器人市场单月交付激光雷达超过 20000 台，广泛覆盖移动机器人、配送机器人、清扫机器人、割草机器人等多个领域。
传统零部件与综合板块中，福耀玻璃与华域汽车环比市值出现上升；轮胎板块中，仅贵州轮胎环比市值出现增长；发动机板块中，云内动力、潍柴动力和威孚高科环比市值出现增长。
通过对不同零部件企业2024年12月市值的分析，可以清晰地看到企业之间存在着较大的差异。这种差异反映了企业在市场竞争中的不同地位和表现。一些大型的、技术实力雄厚、品牌影响力大的企业，往往能够在市场波动中保持相对稳定的市值增长；而一些小型的、技术创新能力不足或者市场定位不准确的企业则面临着市值下滑的风险。这也侧面说明了，企业要不断提升自身的核心竞争力，如加强技术研发、优化产品结构、拓展销售渠道等，以适应市场的变化，提升企业的市值。
随着产业的发展和新技术应用的不断推进，零部件行业的需求前景依然广阔，零部件企业也将迎来新的发展机遇。一方面，新能源汽车、智能制造等新兴领域的快速发展，为零部件行业带来了大量的市场需求；另一方面，随着技术的不断进步，零部件产品的性能和品质也在不断提升，进一步增强了企业的市场竞争力。此外，国家政策的大力支持，也为零部件企业的发展提供了有力保障。

国际主流汽车公司市值

排位剧烈变化

2024年12月，纳入统计范围的26家跨国车企中，实现环比增长的企业超过一半，实现同比增长的企业则只有9家。
整体来看，排行靠前的企业中，表现较好的莫过于特斯拉和丰田汽车。其中，特斯拉市值大涨的主要原因是，首席执行官马斯克在2024年美国大选中站队成功。随着特朗普在大选中获胜，马斯克获得丰厚回报，从商界巨擘俨然成为一颗冉冉升起的政坛明星。再加上特斯拉在自动驾驶和机器人领域的技术进步吸引了很多投资者，一系列利好因素推动特斯拉股价在过去两个月持续大涨。从年度变化来看，在2024年，特斯拉市值暴涨近七成，12月中旬一度突破1.4万美元，之后有所回落，年终市值为近1.3万美元，毋庸置疑居于榜首。
排在第二位的仍是丰田汽车，股价及市值上涨的底气是其自身业绩。在2024年全球汽车市场普遍不太景气，各大跨国车企利润纷纷下滑的情况下，丰田的市场表现却较为积极。前不久，丰田公布的数据显示，2024年11月，其全球销量为92万辆，同比增长 2%，混动车的热销推动其在中国和美国市场表现强劲。与此同时，外媒曝出，丰田计划将其净资产收益率提高一倍至 20%。这一目标不仅远超日本上市企业平均 9%的水平，在全球大型车企中也堪称顶尖。尽管丰田未透露这一目标的实现时间，但市场普遍预计其将在 2030 年前后达成。丰田还计划扩大股东回报，积极回购股票，并稳定增加分红。这些消息推动丰田股价在2024年12月下旬出现大涨。
与特斯拉及丰田相比，保时捷、梅赛德斯-奔驰、宝马、大众集团等德系车企似乎成了对照组，同比来看，排位均有下滑，且市值都出现了2~3成的降幅。当前，欧洲汽车行业面临产能过剩、能源危机、转型阵痛等诸多难题，无论是车企还是供应商日子都不好过，在2024年第三季度，上述欧洲车企的净利润均大幅下滑，就连以高利润著称的梅赛德斯-奔驰也利润腰斩，而宝马更是同比剧降逾8成。大众集团顶着工会的巨大压力，历经数月多轮谈判，坚持推动大规模裁员，以及业务调整和变革。
当然，与上述企业相比，Stellantis集团的市值同比降幅更大，接近腰斩，排位也剧烈下滑。2023年12月，在各跨国车企中，Stellantis排在第6位，而一年后已降至第14位。主要原因是其在公司高度依赖的北美市场表现不佳，销量及利润出现大幅下滑，就连掌门人唐唯实也不得不提前下台。
再看其他企业，法拉利由2023年同期的第8位跃升至第3位，主要原因是，在同行利润纷纷缩水的情况下，作为超豪华品牌，法拉利保持了不菲的赚钱能力。通用汽车也一样，业绩比较稳健，尤其是在北美市场。亮眼的财务业绩推动通用汽车由2023年同期的第11位跃升至第4位。相比之下，本田、沃尔沃集团、福特、现代、起亚、Rivian、日产、沃尔沃汽车、马自达、极星等，市值均出现了不同幅度的下滑。其中，得益于与本田的合并磋商，日产12月股价及市值出现了大幅上涨，如若不然，其年度同比降幅或许会更大。

部分汽车新创公司市值

投资者情绪波动市值震荡明显

2024年12月，有几件大事对美国证券市场带来影响：美国总统选举、美联储降息，通货膨胀依然居高不下等。美国投资者的情绪随着不同信息的公布而波动，随之而来，包括中概股在内的不少企业市值震荡幅度较大。
截至2024年11月，美国的消费者物价指数同比上涨了5.4%，高于美联储的目标区间。这使得市场对于美联储未来的利率政策产生了诸多猜测，普遍预期美联储可能会在2025年之前继续加息以应对通胀问题。
在信息交织下，造车新势力企业的市值在2024年12月呈现涨跌不一的状态，小鹏汽车、蔚来汽车出现小幅度回调。极氪、小马智行、零跑汽车等市值有两位数的上涨。
总体上，中国造车新势力企业的销量表现都不错。理想汽车2024年12月交付新车58513辆，同比增长16.2%，全年总交付量达到500508辆，顺利完成销量目标。
零跑汽车2024年12月交付量达42517辆，同比增长128%，且连续两个月月交付突破4万辆，连续七个月创月交付历史新高。2024年全年累计交付293700辆，同比增长103.75%，超额完成25万辆的全年销量目标。零跑汽车在销售市场不断创新纪录，与市值上涨相匹配。
蔚来汽车2024年12月交付新车31138辆，全年共交付新车221970辆，同比增长38.7%。小鹏汽车交付新车36695辆，同比增长82%，环比增长19%，连续4个月创单月交付历史新高。2024年全年交付新车190100辆，相比2023年增长了约34.2%。
极氪汽车2024年12月交付了27190辆汽车，同比增长102%。2024年全年共交付222100辆，与上一年相比增长了87%，年度目标完成率96.5%。极氪汽车的增长与极氪汽车在电池技术方面取得了显著进展有关，也与极氪汽车配备了最新一代的自动驾驶辅助系统，吸引消费者购买有关。
2024年12月，最让人惊讶的是综合性锂金属电池制造商SES AI Corp.（SES）的市值上涨了5倍，这与美国证券市场刮起无人机概念有关，SES既有固态电池概念，也有无人机概念。无人机概念得到了特朗普和马斯克等名人的支持，增强了投资者信心。在整个无人机概念板块中，SES的上涨幅度处于领先地位，带领着整个板块大幅度上涨。
微宏（MVST）的市值上涨可能与它找到了新的赛道有关，尽管在公交车、乘用车等领域，微宏的电池不是主流，但微宏近期在矿山机械的电动化中取得较大进展，多家矿山采购了微宏的电池。新赛道打开了人们的想像空间。
附2024年12月完整榜单

文：市值研究组编辑：齐萌版式：李沛洋

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