288.8亿美元！UBS收购瑞信后迎来历史级反转……

反转了反转了！
UBS收购瑞信案最新进展已出：
5 o" M, v* Q& V  n# U, f; |/ u二季度净利润，打破欧美银行业历史纪录

01 净利润破历史纪录！UBS：今非昔比
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瑞银的福气来了？公布季报后，欧股最高涨超7%，达到了08年金融危机以来的15年最高纪录。

当初被笑称“接盘侠”，如今净利润远超路透社分析师预测的128亿美元。

由于收购瑞信产生了289.3亿美元的负商誉，今年二季度瑞银的净利润高达288.8亿美元。
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! I. u  v( t1 w- `, B# u+ S这也是欧美银行业有史以来最高的季度利润纪录。


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1 k; u' s& S& o' O0 O要知道，去年2022Q2财报，UBS的净利润还是21亿美元，以下是去年官网的截图。
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- r; m4 A' U! L, z4 ?6 b* e; Icr.UBS官网

8 S$ K- S- i8 Y% M需要这份完整财报的同学也可以扫下方二维码发送【Q2】领取~
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1、这笔收购有多划算？

这次丰厚的净利润也反映出：当初收购瑞信的成本其实远低于瑞信的价值。
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8 d5 \, F8 j* H- X; v& P) f瑞银收购瑞信的价格只有34亿美元，仅相当于瑞信有形账面价值的6%。



瑞信的负商誉资产也低于瑞银5月份初步审查瑞信账簿后估算的340亿美元，也远低于2022年底的530亿美元。这也清楚反映了该交易可能在短期内为瑞银股东创造的价值。

, V  X3 m9 P- A4 ^. y2、瑞银将全面整合瑞信

% Y  n) o+ P" n" B1 R- f此前我们写到过瑞信的重组计划。

原本，瑞信打算分拆旗下的美国投资银行业务，并计划在2025年恢复其第一波士顿（First Boston）的名称。
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但这次财报写道：瑞信将在全面评估后进行全面整合。
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* `  U" i" G* @* V/ d瑞银首席执行官 Sergio Ermotti 表示：“我们的分析清楚地表明，全面整合对于瑞银，以及瑞士经济来说是最好的结果。”

瑞银还给瑞信员工发了“好人卡”，Ermotti称瑞信99%员工都是好人。此外，瑞信证券研究部也将并入瑞银证券，也就是说瑞信证券研究部将于9月18日起结束。

02 瑞银将会如何整合瑞信？

自3月份同意救助瑞士信贷以来，瑞银股价已上涨近40%。

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但前方依旧任务重重，整合将于明年进行，客户的全面迁移将于2025年完成，2026年完成整合。
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整合方案替代分拆计划

; r/ c/ s& R% z. V* @! |% ?瑞银预测，到2026年底，将节省超过100亿美元的成本，之前的估计为2027年将节省80亿美元。可见瑞银对这方面的信心在增加。

收购CS的成本很低，但这段时间以来，瑞银面临的情形是必须削减成本、缩减瑞信的投资银行规模，并留住其富有的客户。

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这一方面已经在瑞银的财报中印证了阶段性的成功，富裕客户的情绪有所回升。
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* ?! ~! T6 i" Z( D4 c# b7 P9 |财报显示，瑞银全球财富管理业务迎来了强劲的资金流入，第二季度160亿美元的资金流入，是瑞银10多年来的二季度最高水平。


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: P5 W# p  ^& H( e瑞信去年大规模净资产和存款外流的现象也在变化，净资产流出在二季度有所放缓，并在6月份完成收购后已经转为正数。
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( Q4 r/ M8 g6 E  g% j) w; J2 t( c+ ^/ ^瑞银还将关闭瑞信三分之二的投资银行业务，包括几乎全部的交易业务，瑞信境况不佳的财富管理和资产管理部门非核心业务也将被进一步削减。
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8 {% \1 `# [% G% qSergio Ermotti表示，瑞银计划未来几年在瑞士裁员3000人，不过大部分员工将是退休或离职，而不是被替换。

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( F: f; N& l$ w8 N其他投行分析师的态度
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% [! G' n. @! W8 e0 R分析师普遍看好瑞银收购瑞信后的业务表现。

资管公司 Lakefield Partners 的合伙人 Bruno Verstraete 表达了乐观态度，告诉CNBC说这次是“千载难逢的历史性结果”。
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' W6 _5 B! T$ a; ^5 f0 m/ Z2 C摩根大通、花旗等投行也对瑞银持增持/买入评级；RBC、Jefferies等对瑞银的评级为“持有”。
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. [# f( ]! X5 Z- G# X但也有担忧的声音出现。比如投行Jefferies将两者的整合描述为“漫长、充满挑战并且可能坎坷不平。”德银表示“该集团仍然是一个建筑工地”。（林萧你…）

) j' d" }$ x' ^另一位银行分析师 Frances Coppola 表示，瑞银集团的巨额利润反映了这样一个事实：它以“巨大的折扣”收购了瑞士信贷的资产，从而达成了“历史上最好的交易之一”。
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不过，从“品牌、经济和竞争的角度”看，瑞士将只剩下一家非常大的瑞士国内的银行。
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# ~3 Q1 l8 `+ q9 E: {# c5 s最近，也有不少WST学员选择抓住眼前能抓住的炙手可热的机会，正在陆续斩获八大投行UBS瑞银的低年级早期项目、暑期实习、全职以及Return转正Offers~以下仅展示部分案例。
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9 K  k3 U6 o, W/ ]& g; ^" t9 EDurham学员
UBS Women in Finance Event
- [. r- n! h$ }6 G有望拿下通往2024年暑期实习的面试机会  


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NYU学员
UBS New York Office
2024 IBD Summer Intern  

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NYU学员
UBS New York Office
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目前UBS 2024申请季还有哪些机会？虽然北美已经面试接近完成状态，但APAC地区的新加坡、中国都还在接受网申投递，截止日期为10月31日！
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* `+ k( ]; Z$ f$ ?9月初，英国地区UBS也开启了2024年暑期实习&校招招聘通道，包括Global Banking、Global Markets、Asset Management、Wealth Management等多个部门业务。

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如何进入炙手可热的财富管理？

财富管理一直都是瑞银最重视的业务。通过与瑞士信贷的交易，瑞银也成了全球第二大财富管理公司。
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此前出于对瑞信稳定性的安全考虑，大量富人资产流出瑞信。如今瑞银想要巩固其财富管理在亚洲的主导地位，这会是复杂且成本高昂的。



cr.路透社
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瑞银和瑞信之前在8月15日还联合发布了一份《全球财富报告》，这里也帮大家搜集到了PDF版本资料，扫下方小助手并发送【财富】即可领取~

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8 F# Z' m, }( d据路透社消息，过去三年里，瑞银集团在美国为超高净值客户提供服务的私人财富顾问队伍已经扩充了25%以上。
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今年上半年，瑞银集团又招聘了50名财富管理顾问，其中包括美银旗下的美林银行、摩根大通最近收购的第一共和银行、花旗集团和富国银行。
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其中有30起是在3月份瑞信交易宣布后招聘的。
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规模最大的一次是聘请BG Group，这是一个由13人组成的团队，原先在美林管理着25亿美元的资产，如今选择进入瑞银。

0 u4 n" E( ?5 s8 @" H7 k- Q8 T现在正在进行中的2024求职申请季，全球有大量的名企都正在招聘私人财富管理岗位的实习/全职员工，比如有JPMorgan、Deutsche Bank、HSBC、Citigroup、Goldman Sachs、BofA等都有机会开放~！
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在大环境不好的情况下
部分投行的PWM岗位甚至是反向扩招的
留学生求职PWM也有相当大的优势
有些投行的财富管理岗位
还会专挑中国留学生去服务在亚洲的客户

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