主营数字货币安全认证,被工信部评为专精特新小巨人,股价回撤47%

显示全部楼层 · 2022-4-24 04:35:00

这是一家国内领先的信息安全解决方案提供商，公司可以为数字人民币提供信息安全和签名认证等服务。
目前该企业不仅中标了北京银行数字货币安全认证项目，还被工信部评为专精特新“小巨人”企业，这也彰显了公司的核心竞争力。

从公司的现金流量表中翻译官发现，该企业每年支付给员工的薪酬已经连续四年实现了增长。这说明公司正处在高速发展的扩张期，每年都在招兵买马。

在高速发展的阶段，公司的历史业绩更是连续四年实现了大幅度的增长，并在2021年以1.54亿元的净利润创出了历史新高。

业绩连续增长说明该企业的净利润目前正处在上升通道中，未来净利润还有惯性增长的可能性。
而公司的股票在近期却出现了调整，股价在63个交易日内已经回撤了47%，股票的价格即将被拦腰斩断。

（文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码，请先客观中正地了解完公司的基本情况，再去揭晓最终的答案）

主营业务及核心竞争力

通过分析该企业的财报翻译官发现，公司是国内领先的信息安全解决方案提供商，以密码技术为基础支撑，致力于解决身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。
这家企业信息安全产品的收入占比为84.76%，技术服务的收入占比为11.14%。

翻译官在财报中还发现，公司的身份安全、数据安全和通信安全产品均适用于数字货币领域，并与各大银行展开了深度的合作。
而本次中标的北京银行数字货币安全认证项目，主要是为其提供数字人民币签名服务器等。
除此之外，该企业还中标了深圳金融科技研究院的数字货币项目，为其提供网关及签名验签服务器等。
而在公司的前十大流通股东中竟然都是投资机构，不仅有银行和证券公司，甚至还有社保基金，这些足以说明该企业的发展潜力。

以上是对公司的介绍，下面我们来分析一下该企业净利润变动的情况。
净利润表现

以下内容和财务数据均源自该公司2021年财报中，第93页的合并资产负债表，和第99页的合并利润表，并没有任何个人观点。
在2021年公司的业绩连续四个季度实现了增长，全年净利润为1.54亿元，比2020年增长了44%。

而这家企业2021年的净利润，在A股数字货币板块54家上市公司中，排名第19位。名次不算高，说明其规模并不大。

该企业还有一个亮点，那就是公司的规模虽然不大，但是其赚钱的能力却很强。
衡量盈利能力要使用净资产收益率这个指标，它是净利润和股东权益的比值。
2021年这家企业的净资产收益率为15.02%，这说明只要管理层用股东的100元钱，通过生产经营12个月后，就能赚回15.02元的净利润。
而这个赚钱能力，在A股数字货币板块54家上市公司中，排名第4位。

最后我们来分析一下公司的估值情况，看看其目前是处在被低估的状态，还是处在被高估的状态。
判断估值需要使用市盈率这个指标，它是股价与每股收益的比值。
2021年该企业的市盈率为29倍，这说明如果公司的管理层把每年的净利润都分给股东的话，你投资1万元买入该企业的股票，29年后就能赚回1万元的股息。
而公司2021年的市盈率，在A股数字货币板块54家上市企业中，排名第14位。名次不低，说明其目前并没有被高估。

通过上述分析我们了解到，在2021年这家公司的规模虽然不大，但是赚钱的能力却很强，并且该企业并没有被高估。
业绩增长原因

下面我们来分析一个重要的问题，是什么原因使得公司在2021年的业绩创出了历史新高。
通过使用杜邦理论翻译官发现，该企业净利润增长的主要原因是，安全服务利润空间的扩大。

2020年公司提供100元的安全服务，能赚到70.75元的毛利润，销售毛利率为70.75%。
而到了2021年该企业同样提供100元的安全服务，却能赚到72.12元的毛利润，销售毛利率达到了72.12，比2020年增长了2%。

销售毛利率的提高，不仅能扩大安全产品的利润空间，还提高了公司的业绩。
而这家企业的销售毛利率，在A股数字货币板块54家上市公司中，排名第2位。名次十分高，说明其利润空间很大。

2021年，国家发布《数据安全法》《个人信息保护法》等法规，对网络电子数据的安全提出了要求。
一系列法律法规提高了金融、政府、企业客户对网络信息安全的合规要求，带动了金融、政府、企业在网络信息安全方面的投入，促进网络安全行业快速发展。
以上两句话是企业财报中的原话，也说明公司安全服务利润空间的扩大是因为行业的风口，这也是可以持续的。
除了安全服务利润空间的扩大以外，公司2021年业绩增长的原因还有，安全服务销售速度的加快。
2021年该企业销售安全服务的周期降至164天，比2020年加快了16%。

综上所述，在2021年由于行业的风口使得公司安全产品的利润空间扩大了，同时安全服务的销售速度也加快了，这些使得该企业的净利润创出了历史新高。
不足之处

为了能全面客观分析这家公司的基本情况，翻译官将在本环节中找到该企业的缺点与瑕疵。
通过分析翻译官发现，在2021年公司最大的问题在于，现金流能力减弱了，企业账户的钱并不是很充裕。
在现金流量表中有个指标叫现金流量净额，它是记录公司现金收支情况的，也是净利润的试金石。
2020年这家企业的净利润只有1.07亿元，而同期因经营活动实际赚到的现金净额却有1.01亿元。
到了2021年，公司的业绩达到了1.54亿元。但是，同期该企业因经营活动实际赚到的现金净额却降至9394万元，比2020年下滑了7%。

现金流量净额出现下降，说明和2021年相比公司的现金流并不是很充裕，账户里的钱也没去年多了，而这对其生产经营是非常不利的。
如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话，翻译官个人认为公司能维持C级水平。
而这家企业就是信安世纪股份有限公司，股票代码：688201。

请注意：基本面良好的公司，股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐信安世纪这只股票，也没有说信安世纪公司有多么的好，而是精炼翻译该企业的财报。