加息，重大变数！美联储，重磅来袭

美联储政策路径牵动市场神经。

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本周，美股三大指数集体上涨，道指累计涨幅接近2%，纳指累计涨幅超2%，标普累涨1.76%。根据日程安排，美联储下周将公布6月议息会议纪要，相关政策信号或将影响全球金融资产定价。有分析人士指出，在美国物价压力降温、就业市场显现疲软的背景下，美联储放弃加息的可能性同样存在。


另外，美股财报季也将于下周拉开序幕，达美航空、百事公司将率先披露第二季度财报。今年美股市场上涨很大程度上依赖于业绩超预期表现，即将开启的财报季或将成为推动美股市场进一步上涨的重要催化剂。
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, ~" t5 ^# P+ Q美联储会议纪要即将出炉

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根据日程安排，北京时间7月9日（下周四）凌晨，美联储将公布6月货币政策会议纪要，这是美联储新任主席凯文·沃什首次主持的会议记录。在6月点阵图中，半数投票委员预计2026年年内至少加息一次。


宏利投资联席首席投资策略师Matthew Miskin表示，观察美联储内部讨论的过程以及其“鹰派”倾向究竟增强了多少，将非常有意思。
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& ?; [  Q9 t6 w; \# GMatthew Miskin进一步指出，目前投资者和市场真正想知道的是：沃什以及新的决策团队，究竟会依据哪些因素来决定未来的利率路径。另一个关键议题是，美联储官员如何评估能源价格对通胀的影响。
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1 v) x2 [( P9 FInvestec分析师埃莉·亨德森表示，这份纪要将更完整展现联邦公开市场委员会（FOMC）内部的政策思路：“我们预计纪要格式将与往期保持一致，但本次利率决议发布时配套声明内容大幅精简，这点值得留意。”
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沃什近期在欧洲央行论坛上表示，过去四周，美国通胀预期已有所回落，通胀风险较此前有所下降，但美联储不会因为短期数据变化而轻易改变政策方向。除此之外，美国6月就业数据大幅不及预期，当月新增非农就业仅5.7万人，失业率小幅走低。
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在此背景下，投资者将从会议纪要中深挖未来数月美联储加息的可能性。伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，美国货币市场当前完全计价12月加息25个基点，同时市场认为10月提前加息的概率也较高。

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) q0 J/ i  G) `4 o& m% Q投资机构Quilter策略师琳赛·詹姆斯表示，美国物价压力降温、就业市场显现疲软，美联储最终放弃加息的可能性同样存在。
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盛宝银行研报分析称：“美国就业数据疲软、能源价格下跌，缓解了美联储年内加息压力，美元走弱、美债收益率下行双重利多，支撑贵金属价格走强。”


! o+ ]" m* }# I' ?8 _; m此外，7月9日至10日，美联储“三把手”、FOMC永久票委威廉姆斯，美国达拉斯联储主席洛根将发表讲话。德意志银行最新研究指出，此轮发言日历异常清淡，历史上类似的沉默期往往出现在货币政策转折节点前后，投资者需保持警惕。


5 |& q. y8 }' X; }) L7 I9 v美股财报季大幕开启
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美股市场方面，下周百事公司、达美航空将披露2026年第二季度财报，正式开启美股财报季序幕。未来一段时间内，海外科技巨头也将迎来业绩预告高峰期。
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/ a7 Q0 }: w0 O0 V. j4 c7 w由于今年美股上涨很大程度上依赖于业绩表现，因此即将到来的财报季将成为接下来推动市场的重要催化剂。高盛集团分析师指出，美股市场将迎来又一个强劲的盈利季，这主要得益于人工智能投资热潮以及能源公司获得的意外利润。

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Truist Advisory Services首席投资官Keith Lerner表示：“如果说推动本轮牛市的‘北极星’是企业盈利，那么本次财报季最重要的任务，就是验证今年盈利增长轨迹仍然成立，并且这种上升动能能够延续至明年。”


; g3 x  u. Q2 c- U高盛提出，在本轮财报季，投资者关注的核心问题将在于非大型科技公司的AI支出，以及这些投资是否开始显现回报——特别是AI基础设施类公司股票，预计这些企业将贡献该季度标普500指数每股收益增速的近60%，而其中，光是美光科技、英伟达就可能贡献超过40%的增长。


9 I# q* f$ i1 B. S9 a3 f6 N# i科技巨头方面，据韩联社，韩国芯片巨头SK海力士暂定于7月10日在纳斯达克上市美国存托凭证（ADR）。SK海力士此前发布公告称，公司将发行规模最高达45.45万亿韩元（约合人民币2001亿元）的存托凭证，以在美国纳斯达克上市。
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另外，号称“亿万富翁的夏令营”太阳谷峰会预计将于7月7日至10日在美国爱达荷州太阳谷举行，据《Variety》获取的与会名单，苹果CEO库克、亚马逊贝索斯、Meta扎克伯格、OpenAI奥特曼等科技与AI巨头悉数出席，迪士尼新任CEO达马罗、苹果候任掌门约翰·特纳斯等新面孔亦将首度亮相。值得注意的是，特斯拉CEO马斯克、英伟达CEO黄仁勋等人今年缺席。
来源：券商中国
; j5 N- e' O7 ?编辑：金豆子