股市要开始一轮牛市吗？

显示全部楼层 · 2022-12-26 04:09:44

股市要开始一轮牛市吗？

赤日惊天 · 2022-12-26 12:32:54

2022年股市牛转熊，“茅宁组合”摔落神坛，基金女神葛兰也被骂上了热搜。
这一年来，大部分人都是蹲在墙角里吃面舔伤口，只有极个别人能吃点肉打牙祭，好在马上就要结束了。
展望2023年，咱们还是要好好谋划一番的。输了钱不能输了气势、丢了钱不要丢了信心。2022年失去的，咱们要在2023年里加倍赚回来。
2023年注定是不平凡的一年，大危机孕育着大机遇，新一轮财富机遇即将起航，错过就要再等5年。
一、局势演变进入新阶段
1.美国通胀高位下行，加息趋于缓和
美国CPI数值6月份达到9.1%，创40多年新高，11月份降到7.1%，通胀连续五个月下降，已形成下行趋势。
加息缩表及油价回落的效果逐渐反馈到通胀数据上，2023年美国通胀将继续回落，激进加息转向缓和加息，对市场的影响减弱。
当通胀回落到正常值后，美联储就会结束加息，择机开启新一轮的货币宽松，促进经济增长，对股市形成正面带动。
2.欧洲及中东动荡加剧，或有意外事件发生
地缘政治及能源危机令欧洲变得动荡不安，中东地区历来就是火药桶，如今大国之间的博弈越来越激烈，爆发危机事件的概率不小。
3.中国全面放开，经济复苏成为主基调
“新十条”发布，意味着中国选择了保经济促增长，第一波“大感冒”高峰冲击过后，社会生产生活有望逐渐正常化，疫后复苏成为中国明年的主基调，届时中国凭借着庞大的市场和社会底蕴，再次成为世界经济复苏的火车头，这个时间节点可能要到明年下半年。
4.全球经济衰退向纵深发展，债务危机或将爆发
2022年全世界遭遇了几十年一遇的大通胀，全球央行纷纷加息抑制通胀。
持续的货币紧缩，使得经济运行所需的资金链变得“嘎嘣脆”。
目前全球债务规模超过300多万亿美元，是全世界GDP的3.5倍，非常的惊人，不断的加息，会大幅推高债务成本。
在经济不景气的情况下，企业创造现金流的能力就会大大减弱，而高昂的债务成本，以及紧缩的银根，会让一些高负债企业的资金链断裂，面临破产的风险。
那些外债高、外汇储备不足的国家，面对强势美元和本币的大幅贬值，就会被迫运用外汇储备来稳汇率，当外汇储备被消耗一空的时候就会爆发债务危机。
明年全球的经济形势不乐观，部分国家或巨头企业可能会以你意想不到的姿势暴出个“大雷”，吓得资本市场“一大跳”。
小结：明年的形势是复杂多变的，全球经济会陷入泥淖，债务危机或将上演，中国能金鸡独立吗？大家不妨来讨论一下。
对于投资而言，我偏向于乐观。不是觉得明年股市要大涨，而是如果真有危机爆发，股市砸出一个大坑，那将形成未来几年的绝佳中期大底，这是重大的战略性机会，不容错过，一旦错过，又要再等5年以上了。如果没有危机爆发，同样是好事，股市会迎来更多机会。
二、股市生态发生新变化
1.估值体系层次化
2016年以前，主要股指和板块齐涨共跌，估值高低同步，见顶见底的时间节点不会相差太远。
2016年之后市场的估值体系就变得混乱了，开始层次化。2016-2018年核心资产大蓝筹则是缓慢上涨，而创业板、中小板则是持续调整，拉开了彼此的估值。
2019-2021年，机构抱团炒作核心资产愈发疯狂，直到2021年2月，抱团散伙，大蓝筹率先走熊。
之后，新能源、顺周期成为新的抱团炒作对象，创业板直到2012年12月份才开始真正走熊。
时间节点错位，行业景气度分离，导致整个市场的估值体系出现明显的层次化结构。
上证50和沪深300估值非常低，调整非常充分；而创业板还处于中高位，调整尚不充分。
传媒、互联网、通信、T、医疗等估值处于低位，调整非常充分；而新能源、白酒、煤炭等仍处于中高位区，调整并不充分。
估值层次化导致行业投资性价比差距很大，加上行业景气度及周期性，使得投资配置难度加大。
如：高景气度行业，估值处于高位，投资性价比没有优势；
估值处于低位的，行业景气度不高，但投资性价比比较有优势。
因此，当下的市场需要对行业基本面、发展潜力、未来预期、投资性价比，安全边际等做充分研究，制定相对科学的持仓组合方案才行。
2.主线炒作抱团化
当下A股最典型的特征就是机构抱团炒作。如今机构越来越壮大，主导力和话语权越来越强，小散只能在市场里随波逐流。
机构抱团炒作已成为A股行情的主要推动力，以及题材热点的发动者、主导者。
机构抱团炒作已成为A股的一道风景线，我们无可回避，更需要尽情欣赏。既然如此，你就要知道机构抱团炒作的三大逻辑：
一是符合政策导向；
二是行业景气度高；
三是有基本面与估值优势。
一句话总结：有市场逻辑做背书的讲故事、画大饼。
3.行情撕裂常态化
股指之间、板块之间、个股之间的极度撕裂分化，当前是这样，未来还是如此。这是股市扩容和机构抱团炒作的产物。几两重的餐盘，一只手就能抡起来；数百斤重的大磨盘，哪怕你使出洪荒之力也抡不起来。
被机构抱团的板块能一飞冲天，如去年的煤炭、新能源、汽车等；被机构冷落的板块能跌向十八层地狱，如去年的传媒、互联网、环保等。
行情撕裂已经常态化，随便布局一个行业，等着牛市来了赚大钱的时代已经成为历史。
4.融资进程加速化
咱们看一下A股的发展历程，你就会知道为什么中国经济飞速发展，而A股长年在3000点磨叽了。
上市公司数量急剧扩张：
从第1家到1000家，用了近10年；
从1000家到2000家，用了近10年；
从2000家到3000家，用了近6年；
从3000家到4000家，用了近4年；
从4000家到5000家，只用了2年。
注册制加速推进，未来A股扩容速度可能还会提升。
融资规模持续提升：
2019年IPO融资2531亿，大股东减持3913亿；
2020年IPO融资4792亿，大股东减持6970亿；
2021年IPO融资5426亿，大股东减6201亿；
2022年截止到12.5日，IPO融资5466亿，全年将超过5600亿，居全球第一。大股东减持累积数据还没有出来，我们参考下上半年的数据：
老股再融资3800亿；
大股东减持2470亿；
印花税1599亿。
无穷无尽的IPO、老股再融资、大股东减持、印花税，不断从股市抽血，场子越来越大，参与到市场中的资金规模却没有同等规模的提高，想要全面牛市根本不可能。
2019年之后的这轮牛市，上证指数的涨幅是A股30多年历史上最小的一次，根本原因就是因为现在A股太胖了，举重员们举不动了。可以说，自2019年之后，A股就是结构性牛市了，别再奢望全面牛市，成为历史了。要想全面牛市，除非全民资产大转移，从地产和储蓄转向股市，否则很难再现全面牛市的盛况。
三、投资主线呈现新气象
1.估值优势主线
估值优势、成长优势及确定性优势是长线投资布局最重要的三大核心要素。估值是基石，估值优势带来的是安全边际。
以上证50和沪深300成分股为代表的严重超跌的大白马、大蓝筹，这是中国核心资产的代表，经过一年多的大幅杀跌，估值泡沫得到充分挤压，明年形势一好转，机构就会加大配置力度。
上证50和沪深300对应的指数ETF，本身就已经是非常好的长线投资标的，尤其是上证50，前面低点的估值对应着10多年来的历史低位，投资性价比非常突出。
保险板块这一波的大涨，就是估值优势得到了资金的认可，加上基本面改善预期而拉起来的。
2.确定性优势主线
医药医疗、大消费之所以牛股频出，板块指数历次牛市都能创新高，根本原因就在于基本面扎实，发展潜力大，行业确定性高。
可以预见，下一轮牛市中，医药医疗、食品饮料、智能电器等仍会有上佳表现。
医药医疗本身行业确定性就非常高，全面放开后，会进一步释放市场需求，促进行业发展。
大消费有中国得天独厚的庞大市场，行业确定性没什么问题。在全球经济不振的形势下，扩内需是政策的必选项
3.成长优势主线
新能源（光伏、风电等）、新能源汽车、白酒等具有成长优势的板块，估值还在中高位，目前投资的性价比不够突出。因此，下轮牛市前半场，估计难有惊艳表现，要表现也得到后半场了。
4.自主可控科技主线
科技是第一生产力，政策导向非常明确，支持力度空前，而且科技板块自带光环特效，会冒出各种题材，吸引市场火力，牛市中自然不会缺席上涨。
通信5G、半导体芯片、软件、IT设备、信创、数字经济等在下一轮行情中有较大可能会有超预期表现。
5.困境反转行业复苏主线
传媒、互联网、游戏深受疫情影响，行业处于低谷，投资性价比非常高。全面放开之后，明年下半年经济与生活会逐渐正常化，这些行业有望迎来困增反转，行业逐渐走出低谷，走向复苏。
疫后复苏的炒作，会成为明年股市最闪亮的主线之一。当前炒作酒店餐饮、旅游等只是开胃菜，这两个板块体量太小，容纳不了多少资金，明年才是重头戏。
授人以鱼，饱餐一顿，授人以渔，受用终身！我是，一个只分享炒股实践干货的老股民。关注公众号《一方聊市》，后续还有会有更精彩的内容分享，感恩一路陪伴与鼓励！
<hr/>

文章作者：一方聊市
) u# q ^# F) v" P3 U- E/ ] R3 U文章链接：公众号4 }2 @$ p5 a! u" Z- D( ]# S) _" S
文章来源：著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
7 b% W) l2 A, ~1 u! z$ t风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

精灵为你乖员 · 2022-12-26 23:18:31

是的，要有一轮十年慢牛，是普通人财富升级的机会。人生暴富靠周期，要把握机会。
但是时间，可能在一两年后。
内部还在调整，虽有各种刺激，但暂未看到企稳迹象；国际上不确定性高，明年全球经济大概率调整，中国内需还不足以覆盖出口下降。
两条消息感受一下当前国际形势吧：
欧洲预计加息

中新经纬12月15日电当地时间12月15日，欧洲央行管委会会议决定加息50个基点。三项主要利率中再融资利率升为2.50%，边际贷款利率为2.75%，存款利率为2%，符合市场预期，利率水平达2008年12月以来最高。
　　这是欧洲央行自今年7月以来的第四次加息。欧洲央行持续加息的主要目的是遏制欧元区的通胀。与加息相配合，欧洲央行还采取了收回长期再贷款和缩减购债规模等措施。
　　管理委员会认为，利率仍必须以稳定的速度大幅上升，以确保通胀及时恢复到2%的中期目标。随着时间的推移，将利率保持在限制性水平将通过抑制需求来降低通胀，同时也将防范通胀预期持续上升的风险。同时，欧洲央行预计2023年通胀率为6.3%，2024年为3.4%，2025年为2.3%。
　　此前，英国央行加息50个基点至3.5%，符合市场预期，利率水平为2008年10月以来最高。(中新经纬APP)
美国通胀难缠，料继续加息

北京时间12月15日3:00美联储公布了利率决议。美元如预期加息50个基点，联邦利率上调到4.25-4.50%。很符合市场预期。加息本身已经被市场充分定价。核心是美联储的声明，以及鲍威尔的新闻发布会。

美联储的表态总体偏鹰派，即强调了通胀的&#34;顽固性&#34;，也表达了继续加息的观点。这从美联储的预期上得以体现。通胀、 GDP 、失业率预期调整。

美联储 FOMC 经济预期：
2022至2025年底 PCE 通胀预期中值，分别为5.6%,3.1%,2.5%,2.1%。
9月预期分别为 5.4%,2.8%,2.3%,2.0%
美联储认为通胀预期偏上行，持续收紧的理由充分

对于 GDP 增长美联储下调了预期：
2022-2025年，分别为0.5%,1.6%,1.8%。
9月分别为1.2%,1.7%,1.8%
对2023年经济增长大幅下调，货币政策收紧倾向加强，货币收紧会压制经济增长

对2023-2025年失业率的预期：
9月预期分别为：4.4%、4.4%、4.0%
调整到4.6%、4.6%、4.5%
鲍威尔表达对薪酬过快上涨的担忧，薪酬增长与2％通胀目标不匹配，都有钱消费怎么压制通胀？

对通胀、 GDP 、失业率预期变化，体现了美联储对货币收紧的态度。鲍威尔表示预期利率还在提高，这意味着收紧力度可能加大，继而影响以上预期。还是经常说的 治理通胀其实就是压制需求。

当然，美联储还照例安抚市场，比如会看到通胀快速改善、努力避免衰退等等。不争的事实是，2023年底美元利率上升了，点阵图显示是5-5.5%，利率期货及美债也体现了这点。

美联储怎么做，取决于经济数据情况。各种说辞都是引导市场。通胀问题本来棘手难缠。美元当下的收紧还不足以快速解决通胀。全球经济调整路还长。

军事服务于政治，政治服务于经济。战争还未结束，却已经过时。汇率上，美国已败。中国正在釜底抽薪，全世界范围内，努力以经济，不站而屈人之兵。留给美国的时间不多了。

股市要开始一轮牛市吗？-1.jpg

鹰眼看风口（kanfengkou），提升认知，审视世界，寻找赚钱风口，实现财富稳步增长。

生预行来 · 2022-12-27 06:27:37

1993年，大牛市；
2000年，大牛市；
2007年超级大牛市；
2015年大牛市5178点；
7年之后就是: 2023年，
如果按照每7年一次牛市的话，2023年会有一轮牛市，你相信这个玄学吗？
23年开始，中国将迎来史无前例的一轮大牛市，比2006年那次猛的多，坚决看多！
1.注册制、北交所等让一万家新企业上市，就是担心放水太多，上市公司太少，接不了那么多水，现在必须加速让更多科技企业上市！
2.经济寒冬，失业率居高不下，急需放水让企业大刀阔斧招人！
3.消费疲软，让股市上涨，提高人民群众的财富，这次的防水不仅仅给企业提供融资！
外围市场方面，美联储加息力度放缓已板上钉钉，美元进入下行通道，人民币汇率大有重返6元时代的迹象。国内方面，中央20条防疫优化举措出炉之后，各地也开始陆续落实推进，这轮疫情也出现了同步放缓的迹象。更重要的是，由于今年的GDP增长基数较低，所以明年我们大概率能看到一个高速增长的GDP数据！
作为经济的晴雨表，A股市场已经提前探明了大级别底部，进入反弹轨道！而此时，我们也急需对2023年的行情做一次前瞻性的分析，才能在大盘上行期跟上市场的脚步不掉队！
总结：这一次财富增加远超15年，07年那次，也是8090后人生第一次跨越阶级的机遇，如果没抓住接下来两年的机会，又得等7-10年了！
文章：短线龙哥

wja · 2022-12-27 17:28:50

为什么20年来我们一直处于3000点，因为我们的谷市有座大山，在过去20年当中，谷市并不是让人最放心最赚钱的地方，什么地方赚钱？放高利贷的人赚钱。压在中国谷市头上的大山，并不是大家所知道的那些问题，根本原因就在于很多资金不愿意流入谷市去承担这个风险，而愿意拿钱去房贷。

因为房贷是最有利可图的，你把房子押给我，然后我把钱借给你，借给你的时候我没有任何的风险，我的利息可以到两分利三分利，前几年在温州江浙一带，民间的这个借贷利息可以到三分利四分利那样的一个高度，所以我们20年3000点反复在保卫战，就说明资金没有进入到我们的谷市里面去。

好在我们国家后来开始干一件事情打击民间借贷（高利贷），降低民间借贷这个利息，最后可以看到降到百分之十四和百分之十五左右，房地产这行业退气了，高利贷被打击了，这种情况下才有大量的资金愿意进入谷市。

所以我为什么要给大家说中国谷市未来有机会呢，这个机会在于我们的利率不断下降，会导致大量原先的这种借贷资本开始改变属性，成为我们的权益资本，流入到这个谷市里面去，谷市是获得了一个巨大的增量资金的来源，所以长期利率的下行，一定会催生中国未来有一波大牛市的产生。

第四轮大牛市到底啥时候启动？也就是所有必要条件大部分成立了之后，主力啥时候发动牛市的问题，其实需要一个具体的事件去驱动，那么在空间层面，个人判断大盘还要在低位磨一阵子，第四轮大牛市大概的启动时间在半年内。

乐观点在两个月之内，最乐观就是美联储11月份的加息落地之后的12月，那么未来我们需要重点关注的几个时间节点，第一个就是美联储11月和12月的两次加息，为什么美联储的加息和我们的谷市有关系呢？因为美联储的利率决定，这会直接影响到美元的一个走势。而美元的走势决定了外资的动向，近期为什么上证50那些白马谷跌得那么惨，都是外资在砸盘。

而根据美联储上个月公布的点阵图，利率上限在4.5%左右，目前美联储的基准利率是3.25，机构当时预测11月份加75个基点至4%，这样12月份再加50个基点，短期内利率也就到顶了。利率到顶，美元基本上也就到头了，影响汇率的因素其实有很多，但核心因素还是利率，所以说美元何时见顶，直接影响到全球的资本市场。

11月和12月这两个加息节点的市场反应，我们要密切关注。不提前就是12月发动攻势，提前动手的话可能就是11月，前提是11月要加75个基点，直接把利率怼到4%，这样的话就压缩了后面的一个加息空间。

第二个时间节点就是看有没有大的政策风口出台，这个是属于典型的事件驱动，可以直接发动牛市。第三个时间节点疫情的全面好转，全面恢复正常生活，或者是俄乌那边正式停火。第四个时间节点黑天鹅事件，这其实是一个x，大概率没有，小概率有。

那么现在来看新一轮牛市号角已然吹响，无论是从数据、深层逻辑和政策支持来看，都已经到了启动的关口，本轮牛市这两条主线或将是主角。我非常看好12月份行情，这里面有几大逻辑都是干货，这或许关系到2023年的大主线。

首先我们从上交所的一些消息来看，我们可以看到整个消息面是走得非常多非常密集的，村里也是表示要建立中国特色的估值体系，这种就是为咱们后市全面政策制去进行铺路的，从整个高层的这些动作来看呢，目前是非常好的环境，而且也是面临着咱们金融体制也要即将要改革了。

还有一个非常明显的特征就是中字头蓝筹表现得非常活跃，这就是我们说的大部队开始运作的痕迹，像中国联通在历史上来看，它的谷性是比较差的，而且它本身的涨停次数就是比较少的，一旦它低位放量涨停，往往就意味着牛市的来临，实际上中国联通已经有多次异动了。

从第三个逻辑来看目前整个国改是持续在风口当中，因为我们知道不管是2005年还是2015年，牛市当中，国企是绝对的主角，我们近期整个国企中字头是走得非常好的，你像在2005年的时候，政策是推动谷权分制改革往国有谷份上市流通，并重估价值。当时我们看到整个上证指数是涨了5倍多，这里是走出了咱们第一次波澜壮阔的大牛市。

在2015年的时候，政策那个时候有一个一带一路要推行，那当然国企也是首当其冲，当时整个2015年也是走出了一波非常好的牛市行情。

所以从这几个方面来说，目前整个市场环境都是非常贴近的。接着我们来看第二方面的逻辑，在过去主导咱们市场的是房地产，房地产有很多都是发展10倍甚至20倍，所以说在当时整个房价的增速已经是跑赢了M2的增速，那么M2释放来的这种资金大部分都是被房地产给吸走了。所以地产也是被过去称为是一个蓄水池。

但是我们看到从近几年开始，随着房住不炒的基调下，咱们的地产已经是走下坡路了，基本是被限制了，因为它已经不符合当代的一个发展需求了，自然而然它也不再是咱们中国市场资金的蓄水池。那么这些资金流向了哪里呢？大家可以思考下。

如果说你能把这个方向判断对了，那么你就会像抓到2003年地产启动的那次机会是一样的，我们看到过去几十年，货币供应量增速非常厉害，2000年时，M2总量大概在12万亿。最新数据，现在的货币供应量M2总量达到了261万亿。这里翻了多少倍大家可以自己去算。

这些释放出来的资金会流向哪里呢？总归有东西承接，将代替过去十年二十年的地产。那么就很有可能会是在谷市。为什么谷市有能力去承接这些资金呢？我们知道从高层的一个脚步来看，目前高层也是面临着个人资产从实物资产向金融资产转变的高峰，也就是要不断地完善咱们的金融市场，而且我们看到公募基金数量继续在扩容，在9月份的时候已经达到了接近27万亿元，叠加个人养老金长期资金入市。这就让谷市有能力去承接这部分资金，这是一个逻辑。

过去十年二十年，我们看M2的增量资金数量是非常庞大的，它总得有地方去承接，那么谷市就是一个很好的扩容所。

综上所述来给大家总结下：新一轮牛市什么时候启动呢？
1.什么时候正式启动？从当下情况来看，目前是异动，真正要出现启动应该要等待全面注册制落地后盖板市场生态，驱赶着整个市场资金流入优质成长公司。

2.这次国企还是绝对主角吗？目前高层要解决卡脖子的难题，需要大力发展一批科技创新公司，新一轮牛市很可能是国企+科技双轮驱动。

所以接下来对于国企和科技，大家一定要注意一下，其实我非常看好这两个题材，而且是持续看好的，牛哥在启动前给大家提前挖掘。

<hr/>以上分享仅供大家参考。

男孩放风筝 · 2022-12-27 20:32:50

年线向下，随时考虑反弹行情是不是结束了。
年线向上，随时考虑是不是跌到位了