今天和大家聊的内容,仅作为案例分析讨论,不作为投资建议,大家一定要注意!$ ~2 A5 `+ ~0 i8 o
' B' G6 y Y# B$ W# z问题1:最近为何股市、债市等都纷纷大跌?我们该如何应对?
# n' k% x, l& n/ z5 f首先,一般情况下出现股债双跌的重要原因之一就是经济进入滞涨期。
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而经济滞涨的表现主要为国内生产总值(GDP)下降,以及全国居民消费价格指数(CPI)持续上涨,并且上涨幅度超过3%。
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9 ~+ a' L6 q; r2 [5 I但根据2021年经济年报显示,2021年国内生产总值比上年增长8.1%,过去两年平均增长5.1%。同时,2021年12月份,CPI全国居民消费价格同比上涨1.5%,而全年同比仅上涨0.9%。
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总体而言,在疫情不断反复的情况下,我国经济稳步增长,并且物价稳定。因此,可以排除经济环境因素导致股债双跌的情况。! o2 Y. l1 W! j( Z6 J
其次,导致股债双跌的另一个重要原因就是紧缩货币政策,也就是常说的央行提高银行存款准备金率以及存款利率。
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但我们知道,2021年央行一共进行了2次全面降准,同时又将一年期贷款市场报价利率(LPR)下调了5个基点,此番操作共向市场补充了预计8000亿的流动性,同时将利率下调了10个基点。
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9 s. b# r5 G P今年1月20日公布1年期LPR为3.7%,5年期为4.6%,5年期以上LPR下调了5个基点。由此看出,央行释放的信号是非常明确的,主要是希望通过货币的宽松带来信用的宽松,从而对金融机构以及资本市场给予有力支撑。
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因此,货币政策方面应该不是导致股债双跌的主要原因。+ K0 g4 F* \* m5 c+ t) R
最后,还有一个可能的原因就是我们熟悉的“羊群效应”,也就是大部分不成熟的投资者追涨杀跌导致资本市场波动性加大,股市出现齐涨齐跌的情况。
5 L4 v. }. W# I- q$ z: ^因此,我们在面对这种情况下,不必过度紧张,市场总归涨跌有序,我们应该重点关注大环境的变化,以及投资标的本身业绩的表现。
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除此以外,俄乌事件持续发酵,在海外局势未完全明朗之前,全球资本市场依然会受到一定的影响,这也需要投资者重点关注。; `$ o2 `0 m* ~* p0 M2 p
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& y, a; t# o3 Z% [" e+ M/ H% [# j问题2:政府工作报告出了,有哪些值得关注的机会?" _! ]3 b' z$ c* D6 Y
首先,可以确定的是维持经济总体规模稳定增长,以及宽松的货币政策扩大内需是今年政府工作的重点以及主体基调。其中,值得投资者重点关注的有以下几个方面:
6 z {3 l6 {8 I7 V/ d" M; N6 ]) \- [第一,“双碳”目标可以说是未来最值得关注也是最为确定的大方向,与其相关的环保、清洁能源行业应该重点关注,同时,对于一些传统重工业企业的减排技术改革以及第三方解决方案都值得投资者深入研究;1 S6 z; B' ]0 Z- i8 d+ [
第二,根据第七次人口普查,中国即将进入少子老龄化时代。因此,养老产业、育儿产业、以及单身经济都值得大家重点关注;/ s8 v+ c/ s/ h- u
第三,目前我国是工业大国,但是离工业强国还有一定的距离,过去几十年我国依靠人口红利,以及劳动力成本低的特点,工业得到快速发展。但是如今国家逐步与国际接轨,工业产业也从劳动密集型向技术密集型转型,维持竞争力以及提升竞争力的唯一出路就是从提高劳动时间转向提升劳动效率,也就是要提升企业的科技创新能力。因此,高科技行业将会得到国家的大力支持。) g `9 l' F. S; ~
除此以外,城镇化改革以及农村现代化会给大消费行业带来持续不断的动力,也是值得广大投资者关注的重点。
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$ W+ k. h; @$ Z/ X! @问题3:为何市场上找不到100元以下的可转债?7 o3 ^3 H1 \3 F2 E+ j
近期可转债市场100元以下的可转债几乎没有了,而且半数可转债的价格都超过了130元。这意味着目前可转债市场整体估值偏高,可转债的“债性”较弱。
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5 ^. }6 O2 L0 S) R如果按照现在的价格买入的话,持有至到期的收益率基本为负。0 c' }! m% ?6 ]; |; A$ u
究其原因,主要有以下几个方面:
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% ^5 a$ g$ H; i ?5 F首先,基金等机构投资者资产配置结构的调整,对一些性价比高的可转债需求提升,导致其结构性走强。
3 Y# O& g+ p2 m) k+ R5 t其次,可转债市场表现强势也主要是由于投资者对于可转债申购表现出极大的热情。
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我们知道,可转债作为可以转换为公司股票的债券,对于大部分投资者来说都是比较有吸引力的,而且中签率高,破发率低,可以说是一个以低风险博取高收益的投资工具。因此,随着市场热度不断上升,势必会带来“赚钱效应”等影响。
& ^) o' J( U4 `; _- @% T! C" @但是,老师还是建议投资者保持一定的理性,目前可转债整体估值偏高,这就大大增加了其潜在的不确定性。/ T }/ M9 m! I3 M7 h
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问题4:可转债如何转股票能再讲一下吗?
8 a+ o- u! K( Y1 L可转债转股有几点需要投资者注意:% I3 y) I3 n' Q8 g, V
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% v) \2 ]! h; i1 m, P* Z( L) Y1.可转债要在转股期内才能转股,通常转股期为可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止;
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2.可转债转股不需要任何费用;
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1 K/ v, v* |! |/ K+ q2 I3.当发行公司发布赎回公告,投资者要及时转股或卖出可转债,否则可能会遭受巨大损失。& S& M0 V$ u6 K4 J1 O
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以上三点需要投资者重点关注。
9 C+ p8 z9 [4 [" j8 n关于转股流程,沪深两市有所差异。
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上海市场: |) ?# h5 q" \7 y+ K6 r: i
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: o6 B6 l. r' q( t, I1 E5 p(1)在证券交易页面,选择委托卖出,输入转股代码,然后输入转股数量,点击卖出即可。
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注意:上海市场可转债转股代码与转债代码不一样,大家可以在行情软件输入“某某转股”的拼音首字母,即可看到转股代码,也可通过债券公告查询转股代码。
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) t5 l8 x$ @& E6 {3 y: N(2)通过券商柜台或者电话进行转股,具体流程按券商要求进行。
; Z7 _: `# o& X% A" |( C3 C深证市场:* d4 t- E4 s7 d/ U
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(1)券商柜台转股,深证市场中大部分券商只支持柜台转股,投资者需要带身份证,到开户地柜台填表申请转股;& z8 u1 {& z1 P0 i9 g# x* @* o* D
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+ w/ e* X/ Q2 Q(2)网上转股,在证券交易页面,选择其他业务,选择“债转股”或者“转股回售”,然后按要求输入“债券代码”以及“转股数量”,点击提交委托即可。
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注意:深圳市场可转债转股代码与可转债代码相同。
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问题5:怎么查看购买的基金是场内基金,还是场外基金?
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6 F4 w3 @# w0 u4 P$ l# H场内基金和场外基金主要的区别之一就是交易方式不同。因此,通过查询交易方式和交易状态,我们就可以马上分辨出场外基金以及场内基金了。
6 n, g, _6 P: \4 k) I9 X2 q可以进入天天基金官网,搜索想要查看的基金。1 @' ~ `/ L6 O* J+ ]
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具体网址:(https://fund.eastmoney.com/) I Y9 c% x. b8 L7 A$ Q3 i
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8 K2 e& l' Q$ A7 m2 v' e* n进入基金详情,查看基金“交易状态”。
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A" i& C6 i# B9 Y% H如果基金交易状态显示:“开放申购”、“开放赎回”、以及“开放申购 开放赎回”,那么基金属于场外基金。
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7 a! l A: B4 k; q如果交易状态显示:“场内交易”,则该基金属于场内基金。9 k9 _% w7 I6 U6 m w
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6 e ~ Y3 D2 {" v作者:邢老师
' W0 [5 w( x* U- A! ]( O* Y链接:股市接连暴跌,该怎么办?
: S/ p! _0 ^- t4 t著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。 |