董承非“奔私”后持仓首次曝光！一只产品股票仓位仅两成，透露重要投资线索

显示全部楼层 · 2022-7-16 03:24:01

董承非“奔私”后持仓信息首次曝光！据月报，旗下一只产品股票仓位仅约2成，基金持仓超3成，还在积极尝试和探索一些衍生品的投资。
对于市场资金热烈追捧的新能源汽车和光伏，董承非认为目前已接近前期高点，因此其产品的投资方向和市场热点有一定的差异。
他还指出，新旧能源行情的矛盾之处或是未来一段时间的重要投资线索。

股票仓位仅2成

此前，董承非因“奔私”后首批产品疑似“踏空”而引发热议。近日，董承非管理的私募产品睿郡承非系列产品发布月报，具体的持仓信息也浮出水面。
旗下一只规模约15亿元的产品的持仓信息显示，截至6月末，基金资产中，仅20.42%的比例配置在股票上。单从股票占比来说，其股票仓位确实不高，不过，基金资产中有32.42%的仓位配置了证券投资基金，还有2.43%的仓位为可转债。以上合计约占55%。
此外，这只产品的仓位中，还有44.73%投向了“其他”方向。他在月报中透露，在积极尝试和探索一些衍生品的投资。

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图片来源：产品月报
具体到持仓的行业方向上，这只产品重点投资了电信服务、日常消费和信息技术行业，占比分别高达36.82%、23.84%和23.31%，此外，在医疗保健、工业和材料方向也有配置。有意思的是，董承非擅长的金融行业配置比例竟为0。

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图片来源：产品月报

市场情绪“从冬天切换到夏天”

回顾建仓的动作，董承非表示，此前市场见底的时间显示出一定的前瞻性，由于本产品是5月中下旬开始运作的新产品，刚开始运作，没有安全垫，所以他的心态偏谨慎。没有想到市场的情绪直接“从冬天切换到夏天”，新能源汽车和光伏在国内外政策的刺激下成为中观维度的亮点，被市场资金疯狂追捧。
不过，对于这两个板块，董承非认为目前已接近前期高点。因此其产品的投资方向和市场热点有一定的差异，主要方向是高分红的运营商，还有一些自下而上的自己中长线看好的个股。
5月9日，市场刚经历一轮深度回调，新基金发行正值冰点，董承非选择在此时发行了“奔私”后的首批产品，并率先跟投4000万元。最终，产品在5个交易日大卖45亿元，并于5月17日火速成立。
月报披露，截至6月末，产品净值涨幅超过1.6%。虽跑输同期沪深300指数约10个百分点，但业内人士表示，新产品建仓必须先积累足够的安全垫，放慢速度建仓，这一做法无可厚非。

将风险资产比重控制在一定承受度内

对于后市，董承非表示，目前的行情有些像2009年和2015年9月底后的一个混合体。与2009 年相似的是投资者对经济政策推出后经济企稳和向好的预期；与 2015年行情相似的是投资者的情绪修复和对新兴板块的向往，例如2015年四季度投资者热捧了很多的 VR 概念股都创了新高，不过，如今部分股票已退市。
因此，董承非的态度趋于谨慎。他认为，从目前的估值水位和经济基本面的匹配情况来看，还是会谨慎投资，将风险资产比重控制在一定承受度之内。当然，同时也能寻找到一些其认为安全性和攻击性比较好的品种进行投资。
董承非特别指出，今年有一个奇怪的现象就是新旧能源都表现比较好。但是从时间的维度看，这是矛盾的，也许这其中就蕴含着投资机会。这种矛盾是其未来一段时间的重要的投资线索。
编辑：张晶
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